手机消耗分级：市场跌倒，iPhone吃饱
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文/叶子凌
泉源/有数DataVision（ID:ycsypl）
一个反直觉的征象是，在大家都紧衣缩食的日子里，越贵的产物卖的越好。
好比，白酒行业广泛遭遇业绩下滑，茅台营收却始终保持双位数增长；奢侈品牌全线涨价，客岁香奈儿的贩卖额同比上涨49.6%。
手机消耗同样上演冰火两重天：一边是安卓机团体萎靡，销量大崩盘；另一边则是苹果涨价，销量逆市上扬，乃至在安卓机的大本营——中国，拿下了36%的销量增长。
为什么团体市场下滑，苹果却还在增长？以及，苹果的增长背后，真的有看起来赢得那么美丽吗？
天下手机市场下滑，苹果一枝独秀
本年八月，年度演讲中，雷军复盘了本身人生中的三个低谷——“抗衡office败北”、“金山辞职泡吧”、“出售杰出网”。不外，当时演讲时的雷布斯大概没想到，很快，他人生中的第四个低谷接踵而来。
本年第二季度，小米手机出货量同比降落26.2%，而收入降幅达28.5%。换句话说，小米贬价了，但是卖出去的货反而更少了。
处在寒意里的不止一个小米。根据Canalys陈诉，第三季度中国市场同比下滑11%至7000万部，相称于缩水了一个OPPO的季度出货量。前五大厂商中安卓机降速均凌驾市场均匀程度，最高者跌了27%，而国际市场上大杀四方的三星，本年的环球出货量也降落了8%。
财报中，全部下滑背后都有一个共同的缘故原由：需求疲软。缘故原由也五花八门，好比，2021年国内智能手机渗出率已经到达97.4%；好比，手机已经性能过剩，用户不再频仍换机；再好比，摩尔定律放缓，换机带来的性能提拔不显着。
但财报中，更灰心的，则是后半句话：且尚未看到复苏迹象。
三星2022年Q3季度报
但寒意都是安卓的，苹果什么也没感受到。
第三季度，苹果在中国大陆的出货量一枝独秀地大涨了36%。环球来看，iPhone出货量同样增长8%，营收增长9.7%。也就是说，苹果手机卖的更贵了，反而卖的更好了。
小米贬价没能促销，苹果涨价，倒是去了库存。
岂非，苹果也和中国房地产一样学坏了？
图片泉源：Canalys
究竟上，苹果的销量增长，肯定水平上与奢侈品具备着相似的逻辑：高端消耗者对代价敏感度较低，因此，纵然经济冷落，高溢价产物依然火爆。
根据Counterpoint的陈诉，本年第二季度，国内代价在600美元以上手机销量实现增长。
苹果也在财报中认可，代价更高的iPhone 14 Pro 系列的脱销，是推动其逆势增长的根本。来自集邦咨询的陈诉也佐证了这一观点：iPhone 14 Pro 系列两款产物生产比重已经过初期筹划的 50%提拔至 60%，将来不清除提拔至 65%。
而让苹果站稳高端涨价的根本，则在于其差别化——ios体系和自研的A系列芯片。
近些年来，各大安卓旗舰机的三板斧，无非：更多更厚的摄像头，更大的图像传感器，以及更高清的屏幕。
但在这背后，镜头同一来自负立光与舜宇光学；图像传感器是索尼与豪威两分天下；至于屏幕，也无非三星、LG、京东方三家。
安卓机之间，产物没有区别，只有发布时间的区别。日子过得又卷又苦，天然也就不难明白。
但安卓机，还不是最惨的。
低端机营收昏暗，而更惨的是上游财产链
滞销的低端机如出一辙，上游供应链的存货与亏损惨状，却是五花八门：
[*]舜宇光学和大立光合计为全天下50%的手机镜头供货。舜宇光学上半年手机镜头业务出货量同比降落9.1%；大立光前三季度收入同比降落2%。
[*]中低端图像传感器龙头豪威科技，其母公司韦尔股份2022年Q3营收同比降落16.01%，净利润同比降落38.92%。
[*]环球低端机代工之王，闻泰科技前三季度的产物集成业务板块（手机代工）发生净亏损4.04亿元。
作为手机上游供应链的典范代表，康宁传来的噩耗更是敲响了行业丧钟。
环球一半以上的手机屏幕都来自康宁。然而，仅和Q2相比，康宁Q3的表现科技业务的贩卖额就骤减了22%，净利润淘汰了41%。康宁在财报中夸大，公司玻璃面板的产能使用率到达2008年以来的最低程度，智能手机、平板电脑和条记本电脑贩卖量大幅降落。
财报中，康宁多次提到“信赖”、“预料”面板的需求在底端，将来会回升。至于什么时间回升？康宁也不知道。寂静间，还将Q4的贩卖预期调至更低的程度。已往半年间，康宁内部更是高管带头抛售公司股票，为行业再次蒙上灰心的阴影。
康宁内部股票生意业务量 数据泉源：Simply Wall St
康宁为代表，上游供应链们活的欠好的缘故原由也很简朴：
在消耗电子财产当代的OEM分工体系之下，整个财产链形成由研发计划企业（好比苹果、小米）授权，制造加工企业（好比富士康、立讯）负责生产代工的互助模式。
当手机品牌不再本身生产产物，那么，生产所需的厂房和装备投入，则天然从研发商转移至代工厂。表现在财报中，就是代工厂比年递增的昂贵折旧费用。
拿利润最单薄的终端品牌小米为例。2021年小米的资源开支占总收入比重2.2%；同年，供应链中，已经非常赢利的企业舜宇光学资源开支占比6.9%，康宁11.6%。
因此，轻资产的手机企业的压力重要泉源于库存。而花了大钱盖厂、买装备的上游的财产链企业们，却属于前期投入巨大，后期一毛一毛的赚辛劳计件费的打工人。
因此，订单的淘汰对终端来说大概只是不怎么赢利，但对上游供应链来说，偶然则意味着亏钱。
只有苹果，当市场从上行到下行，区别只有赢利，和更赢利。
再看苹果，他真的是得胜者吗？
三季度，苹果更赢利了，但“完善”的季度业绩背后，苹果的日子大概也并欠好过。
第一：Q3的数据实在并不具备普适性。
将眼光放宽到整年，苹果1-8月的出货量固然与OV小米相比，只能算得上非常稳固，但实在并不出彩。
缘故原由在于，对比各家手机厂的新品发布时间，可以发现，国产厂大多会合在上半年618大促之前。除了已经沦为“其他”类目标华为，苹果是唯一在9月发布新品的厂商。
因此，到了下半年，本就是苹果一家的专场。天然，苹果三季度业绩增长，也就不敷为奇。
第二：苹果业绩在增长，但是增速却在下滑。
2022年，iPhone系列产物贩卖额同比上涨7%，而2021年同比上涨了39%。
第三：iPhone14的发布节点背后，也有一些小花招。
本年，苹果新机发布的时间，稀有的比往常的既定时间早了一个星期。这也使得最新一季的财报数据刚好可以覆盖新产物的首周贩卖额。
翻译一下，就是苹果的这个季度新财报，比已往多了一周的新品贩卖业绩。
因此，第四财季（三季度）报中，iPhone贩卖额同比上涨了9.7%。
统统小花招背后，只有一个缘故原由——苹果创新邪术好像也不多了。
好比，本年新机发布会上，本年的iPhone 14，利用的照旧客岁发布的A15芯片的加强版；而14 pro所搭载的A16，则由于性能增长过于薄弱，苹果干脆将其与2019年发布的A13芯片做起了对比。
软件上，苹果也扬弃了向来干净、简便的理念，公开表明，将在ios体系和软件中加大植入营销广告的力度。目的是，将数字广告业务的年收入从30亿美元进步至百亿美元。
整场发布会中，唯一的惊喜，则是一个叫做“灵动岛”的UI交互创新。
话又说返来，苹果的创新再少，也只是绝对碾压下的让棋三着，只要他没开始卖起乔布斯的情怀，就远没到用尽尽力的时间。
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