请答复2022：芯片隆冬何时休？
这个天下变革太快。客岁环球还在履历芯片短缺的危急，从智能手机、PC 到汽车，各个行业都在抢占芯片产能，加大库存。高通 CEO 安蒙为此彻夜难眠，小鹏汽车董事长何小鹏也在发愁芯片断供，小米首创人雷军还在底下复兴了一个「唉」字。另一边，有人形容圆晶代工厂——一边赢利，一边担心产能不敷，无法赚更多钱。
到了本年，隆冬开始席卷消耗电子市场，然后是芯片行业。
8 月份，华为首创人任正非发出了告诫——认清实际，把活下来作为最重要纲领。A 股随之暴跌的同时，那张「把冷气通报给每个人」的心情包也在中文互联网疯传。
年初开始，消耗电子行业就进入了全线阑珊。三星、OPPO、vivo、小米、戴尔、遐想的重要业务都在履历严峻下滑，消耗市场上，PC 和智能手机都卖不动了，加之库存高企，厂商们连续关照上游供应商砍单，乃至停息拉货。
芯片固然也包罗在内，芯片计划厂商面临出货受阻，只能转头关照上游圆晶代工厂——下面卖不动了，我们的芯片订单也要砍。
上游圆晶代工厂从年中开始遭遇一波接一波的无情砍单，强势如台积电也不停收到大客户——苹果、英伟达、AMD、联发科、高通的砍单关照。
芯片行业对下行周期并不生疏，但眼下整个行业正在履历已往数年以来最严峻的下滑。
而寒潮的止境在那里，谁也无法笃定，外部情况存在太多不确定性，经济周期、疫情、卑鄙行业阑珊、环球化退潮等等。唯一可以确定的是，作为整个科技财产的底层，技能上的领先依然是芯片行业穿越隆冬稳定的关键。
芯片，图/PxHere
人才、库存、投资，紧缩成了主旋律
本月，内存芯片巨头美光公布筹划裁人约 10%，停发奖金并减少高管工资，有 4800 名美光员工将被迫脱离。在此之前，该公司已经缩减了 DRAM 和 NAND 圆晶产量，涵盖全部技能节点。
环球第二大 DRAM 厂 SK 海力士紧随厥后，表现将大幅缩减 2023 年资源付出约 70% 到 80%，成为现在传出资源付出调解幅度最大的內存厂商。
为了应对 PC 行业的连续下滑，英特尔也在紧缩。公司 CEO 帕特・基辛格称预计在 2023 年实现 30 亿美元的本钱减少，作为英特尔「志愿休假」筹划的一部门，位于爱尔兰多达 2000 名的制造部分员工也被要求无薪休假，同时该公司还筹划在环球范围内裁人数千人。
另有更多芯片厂商正在紧缩人才、库存以及其他开支，ARM 环球裁人 1000 人左右、希捷公布环球范围内缩减人力 3000 名、圆晶代工厂格芯也要赶在年底前环球裁人 800 人……环球芯片公司都在履历一场难挨的隆冬。
三星不但是手机厂商，也是芯片计划和制造商，图/Kārlis Dambrāns
三星是少少数选择逆周期增长投资的芯片制造商。只管三星也在大幅减少年末奖金，旗下 DS（半导体）部分的内存、体系 LSI、代工奇迹部奖金仅为原筹划的 50%，创下了汗青最低程度。但三星同时也将来岁芯片相干的资源付出进步 9% 至 336 亿美元，筹划将更多资金投入「抢占」高端芯片制造装备，在芯片代工业务追上乃至凌驾台积电。
「三星可以为所欲为，由于它现金充裕，」野村金融投资韩国分析师 Chung Chang-Won 表现。
作为环球最大、最先辈的圆晶代工厂，台积电被赋予了极高的盼望，市场也风俗了台积电冲破通例，其第三季度的毛利率到达创记录的 60.4%。
但面临整个芯片行业的困局，台积电也无法幸免行业可预见的疲软。10 月，台积电公布 2022 年资源开支预计将为 360 亿美元，相较年初预计的 400 亿到 440 亿美元缩减了 10% 到 18%。台积电总裁魏哲家将其归咎于 PC 和智能手机市场的同时下滑，「客户年初还给了很高的预期数字，如今市场低迷，客户调解库存。」
隆冬之下，当芯片范畴技能最领先、毛利率最高的玩家都开始握紧手中筹码，我们就能知道这个冬天的严肃。
从小米到台积电，隆冬凛冽
12 月 11 日，3999 元起售的小米 13 刚刚发布，随后就传出小米裁人消息，经各方消息确认，小米的「优化」比例低于 10%，预计裁人规模在 3500 人以下。
裁人是一方面，更大的题目是整个智能手机市场，以致消耗电子行业正在履历的大阑珊。作为环球第三大手机巨头，小米裁人之后，就有供应链人士指出，供应链拉货力道减缓，包罗零组件和组装厂的订单能见度都不高。
从卑鄙终端到上游的芯片代工，消耗电子行业一荣俱荣，一损俱损。芯片行业避无可避。
智能手机
2022 年环球智能手机市场连创新低，各大分析机构出具的环球和国内第三季度陈诉都指出，智能手机行业还在履历漫长的隆冬。Canalys 数据表现，环球智能手机市场一连三个季度大幅下跌，第三季度团体同比下滑 9%。
图/canalys
详细到环球前五大手机厂商，除苹果外都在履历销量断崖，小米和三星同比下滑 8%，OPPO、vivo 更是分别下滑了 22% 和 20%。本年 5 月，OPPO 和 vivo 就先后关照供应商将来几个季度将砍单两成，三星也在 11 月公布 2023 年智能手机销量目的下调 13%，约即是砍单 3000 万台。
而据财新报道，一名手机行业高管此前推算，由于制品库存积存太多，消化较慢，停止 2022 年 6 月末，环球智能手机的制品库存大概一度高达 2 亿部。这也是为什么整个下半年，尤其体现在双 11 期间，手机厂商都在贬价促销。
PC
PC 行业同样也在隆冬中瑟瑟发抖。Gartner 数据表现，履历一连四个季度的出货量下滑，个人电脑在本年第三季度同比下滑幅度高达 19.5%，遭遇 1990 年代以来最大的一次阑珊。
环球前四大 PC 厂商中，除了苹果（13.5%）取得逆势增长，遐想（22.7%）、惠普（17.1%）和戴尔（16.1%）全线阑珊，分别下滑了 16.1%、27.8% 和 21.2%。
图/Gartner
由于 PC 市场的连续萎靡，以及供应链团体低落库存，PC 处置惩罚器的出货也受之影响。AMD 第三季度财报披露，只管在其他业务动员下公司营收同比增长近三成，但贴近消耗者市场的 PC 处置惩罚器业务收入暴跌 40%，团体净利润更是受此拖累降落了 93%。
其他
年初，表现驱动芯片厂商率先拉响了警报，开始缩减 20% 到 30% 的圆晶代工产能，也掀起了一轮砍单寒潮。表现驱动芯片份额最大的联咏第二季营收仅有 314.61 亿元新台币，环比低落 13.8%，大大低于第二季营收猜测的 345 亿元至 358 亿元新台币，创近五个季度新低。
市场研究机构 TrendForce 集邦咨询称，晶圆代工厂客户砍单的环境正连续扩大，包罗电源管理芯片、影像传感器及部门微控制器（MCU）都已出现砍单环境，8 英寸代工厂的产能使用率下滑环境最为明显。
芯片厂商宁肯付出高达 30% 的违约金，也要果断砍单。早些时间，射频龙头厂商 Qorvo 缩减了圆晶代工厂联电的订单量，由于违背两边签订的恒久条约，为此付出高达 1.1 亿美元违约金。环球笔电触控板模组与触控屏幕 IC 龙头义隆也提前与晶圆代工厂排除三年期产能包管合约，并付出违约金，将导致季度营收锐减 29%-36.1%。
高水位库存，加之卖不动，终极都导致了卑鄙 PC、手机和其他消耗电子厂商对芯片的需求下滑，需求的下滑紧接着传导到芯片厂商，然后再通报到台积电和三星。
作为芯片行业的第一大主力军，智能手机阑珊带来的打击最大，PC 次之。5 月，联发科、高通 5G 芯片分别砍单 35% 和 15%；到了 10 月，台积电又不停传出客户耽误或减少订单的减少，前十大客户中包罗苹果、AMD、英伟达、联发科等芯片计划厂商接连提出砍单，此中苹果 A15、A16 的首批砍单规模高达四到五成。
图/苹果
仅苹果一家的砍单就足以对台积电造成实质性的伤害，客岁台积电 568 亿美元的收入中，凌驾四分之一来自苹果。而就砍单规模，受市场阑珊影响最大的联发科和英伟达，也是台积电大客户中砍单最严峻的厂商。
Digitimes 指出，台积电来岁上半年的产能预计使用率将降至 80%，作为占据最重要利润的先辈制程工艺，此中 7nm 和 6nm 产能使用率将大幅下滑，5nm 和 4nm 从来岁 1 月起将逐月下滑。
最先辈的 3nm 同样面临没有订单的尴尬。英伟达、AMD、英特尔、高通和联发科等都故意向选择台积电 3nm，但团体经济情况的阑珊和 3nm 高昂的报价，导致除了 iPhone 15 Pro 系列大将搭载的 A17，各家都没有 3nm 芯片的时间表。
怪不得芯片计划厂商，高通、德州仪器和联发科等厂商均预计本年第四序度营收将出现两位数下滑，多数企业将团体需求疲软和客户库存调解归咎于——看不到远景。当市场远景黯淡，厂商面临相比 5nm 报价进步 25% 的 3nm 制程工艺，内心也得问一下本身值不值。
而据集微网报道，有厂商以为半导体财产链末了防线已突破，2023 年上半年将继承面对严肃的库存修正与业绩崩跌挑衅。
3nm 是道坎，技能领先依然是焦点
2022 年的倒数第三天，台积电终于要实现年内 3nm 量产的答应。
台积电门路图，图/台积电
台积电早前已经广发约请关照，于 12 月 29 日在圆晶 18 厂新建工程基地举行 3nm 量产暨扩厂仪式。这次动作并不平常，以往台积电在先辈制程量产时间点上并不会举行雷同运动，包罗在 7nm 和 5nm 节点量产的时间。
有分析以为，台积电大动作公布 3nm 量产，也是盼望借此展示技能气力，以抵消三星争先半年 3nm 量产带来的影响。
保持技能领先是台积电最为看重的事。
已往十年，台积电在最先辈的工艺节点上不停领先对手，三星在 3nm 上争先实现量产足以让台积电上下告急起来。固然，三星 3nm GAA 工艺在公布量产后的一段时间内都存在良率题目，并不敷以支持其大规模量产。此前媒体报道指出，三星正在与美国 Silicon Frontline Technology 公司互助，旨在进步 3nm GAA 工艺的良率，实现对同节点台积电工艺的赶超。
6 月尾三星公布 3nm 量产后，魏哲家也在随后 7 月初举行的台积电技能论坛上暗示，「对手（三星）的 3nm 比台积电的 4nm 另有些差距。」
科技范畴，技能领先依然是穿越行业周期的最好武器，在芯片业尤其云云。即便除了英特尔还存有潜伏的大概，环球有且仅剩三星和台积电两家公司有资格竞争最先辈的制程工艺，堪称「全村的盼望」。两边依然在围绕最先辈的 3nm 睁开猛烈的攻防战，岂论在舆论场，照旧技能研发和投入。
台积电此前就向投资者告知，一条 3nm 生产线的建立本钱就在 150 亿 -200 亿美元，这还只是圆晶厂的投入，3nm 的研发费用同样是天文数字。
65nm-5nm 开辟费用变革，图/Semi engineering
根据半导体研究机构 Semi engineering 盘算，到 5nm 节点，圆晶代工厂的开辟费用已经到达 5.42 亿美元，而且从 65nm 到 5nm 的趋势来看，越是靠近硅基芯片的物理极限，开辟费用越是飙涨。据 Diditimes 此前披露，台积电 3nm 每片圆晶的报价高达 2 万美元，卑鄙本钱大幅拉升。
台积电不计划改变计谋。从 16nm 以后，台积电就不停在先辈工艺上保持绝对领先，这种领先也确保其得到芯片行业最多的利润，丰厚的利润也支持先辈工艺上的巨额投入，反过来包管其在工艺的领先职位。
三星不停盼望冲破现有格局，已往丢掉了苹果这个大客户，又由于 5nm 的体现吓退了高通和英伟达，不大概放过 3nm 节点，除了率先量产和抓紧改善良率题目，三星也在逆势扩大对先辈工艺的投入规模，试图借此一举定乾坤。
这是最直接也最难的科技战役。本日的天下离不开手机、电脑、服务器以及各类电子产物，它们的发展都离不开芯片在算力和服从上的改进，汗青证明白这些改进很大水平上都离不开芯片计划和制造技能的进步。
写在末了
左一为台积电首创人张忠谋，图/拜登
本地时间 12 月 6 日下战书，苹果 CEO 库克、英伟达 CEO 黄仁勋、AMD CEO 苏姿丰、台积电首创人张忠谋，环球芯片行业最有权利的几个人，在一个不大的房间内和美国总统拜登开了一场会。当天是台积电亚利桑那工厂的装备迁入仪式，面临一众美国芯片巨头和国家向导人，张忠谋在发言中不无诉苦地讲到：
「环球化行迁就木，自由商业几近灭尽。许多人盼望它们还会再返来，但我以为，至少有段时间，它们是不会返来的。」
2022 年，芯片行业遭遇的不但是的消耗电子市场的隆冬，外部情况的骤变也包罗了环球化逆潮对整个芯片生态提出的挑衅，这些都在加剧整个行业的不确定性。
紧缩业务、裁人、淘汰投入都是芯片厂商面临不确定性的应对方式，假如不知道冬天什么时间竣事，最好的做法就是「手有余粮，心中不慌」。
但只要科技财产还要发展，就离不开芯片的进步，不管外部情况和周期怎样变革，稳定的关键照旧技能上的领先，就像北斗指引旅人走出荒野，芯片行业的「北斗」还在指引厂商走出隆冬的门路。
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