海富通基金杨宁嘉：关注半导体财产关键环节技能突破 ...
中国经济网北京8月14日讯 半导体芯片是一种紧张的质料和器件，被广泛应用于盘算机、手机、新能源车、人工智能等范畴。比年来，国产化是我国半导体行业的紧张趋势，而如今热门的AI海潮也将催生许多的新机会。近期，海富通基金杨宁嘉分享了其对于半导体行业投资的观点。杨宁嘉以为，新技能新应用还是行业关键主线，AI、呆板人、智能驾驶等行业技能突破将引领新发展，尤其是AIGC相干硬件或将成为下一轮信息大基建的焦点，期间机会值得器重。技能创新方向可以重点关注AI+、MR、呆板人。
其指出，我国科技财产尤其是半导体财产实现自主自强还是焦点方向，半导体装备、质料国产化进入深水区、攻坚期，可重点关注关键环节突破，如显影机、光刻机、量测机、光刻胶、电子特气等，以及国产化率连续提拔的、已完成0-1突破的焦点企业。
复苏型板块需重点跟踪关键卑鄙如手机、电视等，除弱复苏带来的贝塔外，部门赛道已进入龙头进击的阶段，如射频、封测、部门消耗类半导体（AIOT）等，别的像MCU和模仿背面的投资时机也可以关注。
杨宁嘉以为，在AIGC期间作为算力载体的服务器将迎来AI化的加快升级，正如在移动互联网期间对移动终端硬件算力升级带来的智能手机对功能机的代替，将来AI服务器在团体服务市场占比有望快速提拔。当前环球AI服务器的渗出率约在1%，参考智能手机以及新能源车发展进程，越过1%临界点后，渗出率凌驾10%的时间周期在4-5年左右，因此将来几年AI服务器行业出货量黑白常值得等待的。
从财产链受益先后角度，杨宁嘉相对看好算力载体服务器链、边沿算力AI财产链（IC计划）、算力芯片（GPU、CPU）辅助链。从投资的角度看，焦点在于发掘服务器内部的增量以及高代价量的部件，联合量价关系来盘算细分方向的受益弹性。拆分来看，服务器的硬件重要包罗：处置惩罚器、存储、光模块、光芯片、PCB。
（责任编辑：李荣）
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