存储芯片大厂团体“越冬”

飘渺九月 · 发表于 2022-11-7 22:30:15

经济观察报记者沈怡然 存储芯片的头部厂商正积极超过隆冬。三星电子、SK海力士和美光，正在减产、应对库存题目、节省资源开支，并推迟先辈技能的希望，以应对存储器需求的疲软态势。“我们正处于红利本领呈降落趋势的时期”，10月27日三星电子在三季度财报会上对投资者说，不但云云，公司的库存在三季度敏捷增长。
存储器是半导体市场占比的最高分支，2021年市场空间约莫1600亿美元，也在电子产物中到处可见，它是一项尺度化的产物，在国际市场上发展得很成熟，财产随库存、需求、产能的变革具有显着的周期性，厂商的生产和红利环境随行业周期性颠簸而剧烈变更。
根据TrendForce集邦咨询研究表现，2022年闪存（NAND）市场的增长率只有23.2%，这到达近8年来最低增长数值;内存（DRAM）的增长率仅有19%，并预计在2023年进一步降至14.1%。
StrategyAnalytics手机元件技能服务高级分析师JeffreyMathews对记者表现，市场的供过于求猛烈推动了下行周期，这也是DRAM和NAND低价的重要缘故原由。2021年厂商们在扩产方面较为乐观，NAND和DRAM还供不应求，随着需求端在2022年开始降落，行情进入供过于求。另一家SK海力士在三季度财报中说，DRAM和NAND产物需求低迷，销量和代价双双降落。
StrategyAnalytics手机元件技能服务总监SravanKundojjala对记者表现，上一轮阑珊发生在2019年，其时全部存储器厂的收入和资源付出都大幅降落，疲软行情连续了两个季度才见底。2022年的环境与2019年有一些相似之处，但这一次的调解好像更剧烈。
JeffreyMathews表现，这一轮周期还受到低需求、经济下滑和地缘政治告急局面的影响。多年来拉动存储器的两大驱动力——智能手机和PC需求显着疲软，预计将连续至2023年。
三星电子表现，对于移动装备，需求极有大概在来岁上半年继承疲软、增长迟钝，消耗者信心将在季候性疲软的影响下连续低迷。对于PC，由于贩卖低迷而积聚的库存将在来岁上半年耗尽，很大概看到需求的大幅复苏。公司将继承关注宏观经济可否在来岁下半年企稳，以及财产的复苏迹象。
SravanKundojjala表现，数据中央、汽车、工业、人工智能和网络范畴为内存供应商提供了更高的将来增长。美光、SK海力士和三星电子都在三季度财报中提到了一些新动能的出现：数据中央、服务器将会成为存储器市场的下一个强劲的驱动力。
库存高企
一个根本电子装备包罗以下体系，传感器、处置惩罚器、存储器和实行器，此中存储器负担着信息影象的功能，按照产物范例可分为内存（DRAM）和闪存（NAND）两大类。DRAM常见的产物形态重要是内存条，Flash在生存中到处可见，microSD卡、U盘、SSD（固态硬盘）等。
存储器市场高度会合，根据天下半导体商业统计构造（WSTS）数据，在DRAM市场，三星、美光、SK海力士合计占比约94%。在NANDFlash范畴，三星、铠侠、SK海力士、西部数据、美光、英特尔合计占比约98%。
根据TrendForce集邦咨询数据，DRAM代价自年初以来就一起走跌，2022年下半年合约价每季跌幅更凌驾10％。NAND的订价也在进一步低落，进入三季度，降幅由原先预估的15—20%扩大至30—35%。
10月27日，三星电子发布三季度业绩表现，负责芯片业务的半导体（DS）部分第三季度营收为23.02万亿韩元，低于分析师预期。负责存储业务的部分营收15.23万亿韩元，环比下滑28%，同比下滑27%。三星电子的板块中有半导体、家电、面板、智能手机。
公司表现，存储器的疲软掩饰了团体业绩的涨势，团体毛利率降落2.7%，业务利润率也降落了4.1个百分点，降至14.1%。
10月26日，SK海力士三季度收入10.98万亿韩元，业务利润1.66万亿韩元，贩卖和业务利润分别环比降落20.5%、60.5%。另一家大厂美光在9月29日发布了2022第四序度财报（2022年6-8月），收入仅66.4亿美元，环比淘汰23%，同比淘汰20%。
三星电子表现，需求疲软的重要缘故原由是当前连续存在的宏观题目，以及客户正在履历的库存调解，库存调解的幅度比预期的要大。公司意识到，由于存储器产物的走弱，市场对自身的库存程度较高表现担心。
三星电子称，正积极将库存管理到均衡程度。而且，已经无法用已往的尺度来判定当前的库存程度了，由于客户们正在履历一轮库存调解，调解幅度已超出预期。
JeffreyMathews表现，已往，受到存储器市场的周期性驱动，厂商争相迎合需求的复苏，扩大产量，随着客户需求的淘汰，供应渐渐过剩。如今他们开始应对自身的库存题目。
美光表现，险些全部终端市场的庞大客户都在举行库存调解。SravanKundojjala对记者表现，当前，一些供应商正在与客户签署恒久协议，盼望淘汰库存中的制品，也在积极使库存具有可替换性，以均衡任何需求的变革。
守旧计谋
“我们不停夸大优化本钱，让本钱布局远远优于任何竞争对手，这是当前确保稳固红利本领的一种方式”，三星电子以为，产物是具有代价弹性的，可以使用这一弹性，人为地创造出一些需求，固然结果很有限，团体的代价走势仍旧是无法控制的。
SK海力士在三季度财报会上表现，为优化本钱，公司在三季度积极进步新品的贩卖比例和良率，但是大幅贬价凌驾了低落的本钱，业务利润也有所降落。
根据TrendForce集邦咨询数据，三星电子、SK海力士、美光三家厂商内存的产出量在本年仅保持了12-13%的增长。2023年，三星电子的产出量还将淘汰8%，SK海力士淘汰6.6%，美光淘汰4.3%
大厂在资源付出、扩产方面举动审慎。SK海力士表现，来岁资源开支将同比淘汰50%以上，本年的投资预计在10-20万亿韩元左右。美光也称会大幅减少2023财年的资源付出，并低落制造厂的使用率。
TrendForce集邦咨询表现，在内存方面，对比三星电子在2023年Q4和2022年Q4的投片规划，中心只增长4万片；SK海力士投片增长2万片，美光相对更控制，只增长5000片。别的，厂商本来都在新建内存厂，现在看厂房进度在推进，但团体有递延趋势。
三星电子对扩产相对乐观，公司称会继承保持得当程度的底子办法投资，以应对中恒久需求，但在装备上的投资会机动一些。只管当前市场需求紧缩，但是公司从战略层面思量，必要从中恒久角度为需求规复做好预备，以是公司不会为了迎合短期的供需均衡而人为地减产。
JeffreyMathews表现，缩减开支和产量，还将影响厂商先辈技能的研发，向高级节点爬坡的速率变慢，因此比特本钱（位本钱）的低落也将放缓。
预测来岁
差别厂商对存储器的市场界定差别。按照终端分别，存储器的三大驱动力是智能手机、PC、服务器。
TrendForce集邦咨询猜测，内存市场2023年来自服务器的份额会增长至36%，和手机份额相靠近。而用于手机的举措式内存向上的空间较小，大概会从本来的38.5%降到37.3%。闪存市场的消耗电子产物还会比力疲软，此中智能手机约莫小幅增长2.8%，条记本电脑还要继承下滑8-9%。
集邦咨询研究司理刘家豪在10月12日的“2022集邦咨询半导体峰会暨存储财产高层论坛”上表现，存储器的发展可以分别为几个紧张推动力，在2008年-2011年受条记本电脑的驱动；进入2012年，随动手机、平板电脑等聪明装备的遍及，加之互联网的动员，这些装备代替条记本电脑成为了拉动存储器的重要动力；在2016-2019年阶段，互联网应用进一步扩大，服务器和数据中央的作为数字底子办法的紧张性凸显，存储器开始有了下一个新动力。
JeffreyMathews表现，存储器的上一轮阑珊发生在2019年，由于智能手机这一最大终端市场的需求降落。其时，供应链堆积了大量库存，智能手机制造厂的需求降落，用于智能手机的NAND和DRAM的ASP（均匀售价）也出现了两位数的下滑幅度。
刘家豪表现，在2020-2022年的阶段，疫情、数字化转型、消耗电子疲软等变量因素出现，财产对于高强度运算的需求比过往更猛烈，更多互联网、IT厂商都结构了数据中央，这也动员数字化渐渐向云上发展。用于服务器的存储器需求会更明白，只管当下占据的市场份额照旧少数，但是预测中恒久的将来，数据中央、服务器会成为存储器市场的关键驱动力。
三星电子将在2023年增长用于服务器、数据中央的产物。三星电子表现，思量到AI和5G等关键底子办法投资，来岁来自服务器的DRAM产物需求将保持稳固。
SravanKundojjala表现，大多数供应商都盼望淘汰对PC和智能手机市场的关注。同时，数据中央、汽车、工业、人工智能和网络范畴为他们提供了增长的机会。
JeffreyMathews表现，由于存储器技能向先辈节点的不停进步，NAND和DRAM产物的性能有望实现下一代飞跃。预计数据中央、装备和边沿盘算等关键终端市场的需求将强劲增长，因此供应商正在推动其内存产物组合。从久远来看，照旧盼望内存供应商在容量扩展方面保持审慎，并保持更严酷的供应和订价规律。
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沈怡然经济观察报记者
大科创消息部记者
关注硬科技范畴，包罗呆板人及人工智能、无人机、假造实际（VR/AR）、智能穿着，以及新质料范畴。善于企业深度报道及上市公司分析报道。发现前沿技能、发展趋势投资代价。

Aim_yuan · 发表于 2022-11-7 22:39:03