高通联发科的猛药，缓解手机业焦急？

海田1

泉源：财经十一人

　　数据萎靡的大情况下，环球智能手机财产链在积极跳出恶性循环

　　文 | 柳书琪
　　环球手机市场大盘已经低沉凌驾两年，人们失去了频仍购买新款手机的动力，这让这个市场的故事一时之间不知道该怎么继承讲下去。
　　第三方研究机构Counterpoint的最新猜测是，智能手机市场的渠道库存已上升至8-10周，库存调解还将连续两个季度。接下来的2023年上半年，疲软将仍旧是市场的主基调。
　　消耗力后撤的大情况下，想要扭转乾坤，主要因素是必要拿出革新性的手机，二具备革新技能的手机心脏——芯片又是焦点条件。
　　11月16日，智能手机芯片提供商高通（Qualcomm，NASDAQ：QCOM）发布了新一代旗舰手机芯片第二代骁龙8（骁龙8 Gen2），接纳台积电4纳米工艺。
　　几天前，另一家智能手机芯片公司联发科也发布了新的旗舰芯片天玑9200，同样接纳台积电4纳米工艺。高通和联发科是现在手机通用芯片市场的两大供应商，二者联手拿下了手机芯片市场快要80%的市场份额。
　　芯片厂商的技能创新，肯定水平上决定着一批即将面市的新手性能否打响市场。通常来说，旗舰芯片发布后，手机厂商很快将迎来新一轮的技能升级和更新换代。
　　此时高通与联发科发布的新款旗舰芯片，遇上了一个格外严寒的市场周期。智能手机行业大盘相对稳固，多年来呈颠簸下滑的态势，但本年的市场尤其严肃，面对着经济下行、需求不振、库存积存的连环磨练。
　　一个萎靡的市场每每是经济、创新、需求、汇率等多重因素作用的效果，多位手机行业人士向《财经十一人》表现，走出低潮不能只依靠宏观情况变好，行业和企业自身的积极更是决定性条件。
　　转好的迹象若隐若现。近期，第三方咨询机构IDC猜测表现，本年四序度，中国智能手机市场出货量降幅将收窄至9%，环球市场降幅也将紧缩至5%。
　　高通联发科冷热不均
　　IDC数据表现，本年三季度，中国智能手机市场出货量7113万台，同比降落12%，环球市场出货量约3亿台，同比下滑9.7%。前五大手机厂商中除苹果外，其他手机厂商都出现了较大幅度的下滑。
　　在疲态尽显的大盘下，高通是少有的依然保持增长的厂商。11月2日，高通发布的2022财年业绩陈诉表现，四财季实现营收114亿美元，同比增长22%，净利润为28.7亿美元，同比微增3%。2022财年，高通总营收增长32%至442亿美元，净利润增长43%至130亿美元。
　　同一时期，联发科三季报表现，营收同比下滑8.7%至1421.6亿新台币，净利润同比下滑12.7%至310.85亿新台币，智能手机芯片收入同比也下滑了8%。
　　高通的上风在于其主营的高端手机芯片受影响相对较小，以及它在IoT、汽车等新兴范畴的多元化战略。而联发科出货量最大的中低端手机芯片受打击最大，且其他终端芯片和电源管理芯片的营收也在下滑。
　　不外，这也不代表高通可以高枕无忧。
　　第三方研究机构IDC中国高级分析师郭天翔告诉《财经十一人》，经济复苏与消耗者的信心规复都还必要更多时间，手机厂商的计谋广泛也由激进转向守旧，因此预计来岁中国智能手机市场大盘与本年持平，增长幅度约在0.4%左右。环球市场虽会回暖，但升温水平也不敷预期，预计反弹6.7%左右。
　　此前高通在业绩预测中称，思量到宏观经济情况造成的不确定性，2022年手机出货量同比降幅，由预期的中个位数百分比，调至低两位数。
　　在受大盘影响相对较小的高端市场上，手机厂商清库存的动作依然显着。本年上半年，应用前一代的旗舰芯片的手机代价已贬价至中端、以致中低端区间。冷气传导至上游，手机厂商对高通追加订单的意愿和规模也受到影响，高通在2022财年财报会中称，库存题目将连续影响公司2023财年一季度的业绩体现。
　　高通预计，2023财年第一财季营收约92亿-100亿美元，GAAP规则下每股收益在1.72-1.92美元间，这两组数据都显着低于上一财年同期的程度。财报发布越日，高通股价下跌7.66%至101.93美元，为克日以来最低点。
　　联发科对四序度的业绩预期同样不乐观。据台媒报道，联发科四序度预计实现营收约1080 亿至 1194 亿新台币，环比淘汰16%-24%，同比淘汰7%-16%，对于2022年整年环境，联发科此前预计，2022年营收有望增长20%，但之后下调至17%-19%。
　　高通CEO安蒙（Cristiano Amon）在财报会上表现，高通已经冻结了雇用，并淘汰了在手机等成熟业务以及管理、贩卖和一样平常费用上的投入，将研发重心转向汽车和IoT业务。
　　除了市场行情的萎靡，智能手机高端芯片的竞争也愈发猛烈。由于众所周知的缘故原由，华为海思芯片淡出三强后，联发科渴望补上这个位置。
　　此前依附中低端手机芯片的大量出货，联发科早已逾越高通，成为环球市场份额最高的手机芯片企业。Counterpoint数据表现，2022年二季度，联发科在环球智能手机中的市场份额已到达39%，高出高通10个百分点，并在近六个季度保持着35%以上的较大上风。中国市场上，联发科的上风更为显着，二季度市占率到达42%。

　　客岁联发科发布天玑9000芯片后，在一代产物的时间内，这个市场已出现变数。IDC数据表现，停止本年上半年，在售价600美元-800美元高端手机的芯片市场中，高通占据近六成份额，苹果约三成，联发科险些从零起步，拿下了约11.4%的市场份额。
　　有行业资深人士向《财经十一人》评价，联发科的体现值得等待，但高通在AI、射频芯片、5G基带上已有领先数代的上风，联发科短时间内很难逾越。
　　别的，在复杂多变的市场情况中，高通还保存着两个增长型大客户，分别是三星和苹果。
　　2023年，高通将得到三星旗舰系列Galaxy S的大量订单，对Galaxy S22的供货份额由75%增至100%。此前，三星折叠屏手机也已接纳高通骁龙芯片。市场以为，这大概意味着三星将在越来越多高端产物线中接纳高通的芯片，自研的Exynos芯片要为高通让位。
　　来岁，高通也依然将为苹果提供大部门基带芯片，并连续到2024年，本来高通预计来岁仅能为苹果提供20%的5G基带芯片。基带芯片是手机中吸收和发射信号的芯片，苹果不停致力于自研基带芯片，但至今仍未能大规模应用。
　　手机业积极跳出恶性循环
　　高通与三星、苹果的关系，也照出了国产手机厂商的玄妙生理。
　　自国产手机厂商比赛高端以来，一方面，它们盼望在利用高通芯片之余，夸大本身的独特性，不至于“泯然众机”，手机厂商无一破例从自研的配套芯片起步，目的都是拥有独立计划旗舰主芯片的本领。
　　但另一方面，旗舰手机的焦点本领依然离不开高通。高通芯片仍旧是各大品牌手机，尤其是高端手机里的心脏——骁龙芯片的优劣，很大水平上影响着全部搭载它的手机口碑和销量。
　　在数据萎靡的上半年，智能手机市场显着陷入了恶性循环之中：固然新机不停，但大同小异，有的本质上与前代产物是同一款手机；创新的乏力导致消耗者购机意愿进一步低落；手机销量不佳，厂商库存增长，又再度为了清库存而推出体现平平的产物。
　　郭天翔对《财经十一人》分析称，这种局面部门缘故原由是前一代骁龙8 Gen1的体现低于预期，在骁龙8 Gen1+发布的本年三季度，中国智能手机市场的低迷征象显着好转。
　　第三方数据分析机构IDC的最新数据表现，本年三季度，中国智能手机市场出货量7113万台，同比降落11.9%，降幅较前两季度已开始收窄。这此中，就有旗舰芯片刺激手机新品发布，动员市场的因素。
　　受骁龙8 Gen1+发布时间的影响，小米本年二季度就没能保持稳固的发机节奏。小米总裁王翔在财报会上对《财经十一人》表现，整个二季度都缺乏充足多强势的产物推出，直到7月、8月才有拳头产物，由此也拦阻了小米线下渠道的发展。
　　可以说，高通与联发科此次发布的旗舰芯片体现，肯定水平上决定了将来半年手机市场的走向。
　　从这两枚芯片来看，除了通例的性能升级，一个较为亮眼的革新是将端游范畴的光线追踪技能（简称光追）引入手游范畴。对平凡消耗者来说，这大概是感知最显着的体验提拔。
　　简朴来说，光追是一种在游戏中模仿真实场景的光影结果的技能，可以更真实地出现出光线的折射、反射、阴影以及在差别材质上的体现等。这项技能最早是2018年由英伟达在PC端游戏上推出，现在联发科与高通又不谋而合地将这项技能引入了手游范畴。
　　游戏是最能表现智能手机性能的关键应用之一，对画面帧率、手机散热、续航、流通度都有非常高的要求。芯片厂商与手机厂商在更新换代时，常以游戏体验作为权衡手机性能的标杆。
　　一位手机产物人士告诉《财经十一人》，在移动端实现光追，对芯片的算力、功耗要求非常高，已往“想都不敢想”，但如今来看，新的芯片实现的结果很好，比画师画图更靠近真实天下。
　　此次联发科与高通前后脚发布的旗舰芯片都实现了光追技能，一位高通人士对《财经十一人》表明称，机遇的偶合不但是由于思量研发进度，另有生态的美满水平。现在已明白OPPO、iQOO新机将接纳光追技能，但适配了光追技能的游戏并不多，这或与光追高昂的开辟费用和时长有关。
　　网易游戏雷火游戏部市场营销司理王念忠向《财经十一人》透露，逆水寒在手游端的光追开辟耗时四年，耗费7亿元以上，至今仍未开辟完成，最快来岁有望上线。至于光追结果是否将在搭载天玑9200的手机上运行，他表现暂未便透露。
　　市场行情并非一两款芯片可以或许改变，当中既有宏观经济情况、消耗者购买力的因素，及疫情、战役等黑天鹅变乱，也磨练动手机厂商的创新、节奏、订价、渠道计谋。后者是手机厂商唯一可以控制的要素，也就是在布满不确定性的窘境之中，调解好步调与方向、连续创新又能财政均衡，耐烦期待机遇。
                                                                                                                                                                                                                                                                                                    

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