智能手机市场下行拐点未至，上游供应商恐连续承压

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　　21世纪资源研究院 张赛男 练习生潘双 上海报道
　　对于这一轮半导体下行周期的连续时间，龙头中芯国际的判定是“代工行业周期尚未触底”，作为影响财产链景心胸的源头，卑鄙消耗电子行业的形势似也未有好转迹象。
　　克日，市调机构Counterpoint陈诉表现，手机市场连续疲软，双十一团体手机销量同比淘汰约11%，预计第四序度团体手机市场销量同比淘汰一成以上。
　　不足为奇，日前，环球第一大智能手机厂商三星筹划大幅调降来岁智能手机出货量的预期，调降幅度为13%，换算下来预计将砍单约3000万部。
　　三星带头大砍来岁出货目的，对智能手机财产而言无疑具有风向标意义，这意味着三星对来岁智能手机市场的预期并不乐观，而且大概还将动员其他智能手机品牌厂商的跟进。
　　智能手机市场的低迷行情将在何时扭转，对整条财产链来说意义庞大。现在来看，这个拐点大概要到来岁下半年才气看到。
　　终端贩卖连续下滑
　　在传统消耗电子旺季的三季度，各大智能手机品牌的出货量数据并欠好看。
　　市场调研机构Canalys发布的2022年第三季度环球智能手机市场出货量陈诉表现，2022 年第三季度环球手机出货量连续三个季度下跌，同比降落 9%，而且成为自2014年以来，销量最低的第三季度。
　　详细厂商排名上，三星出货量居首，达6410万部，同比降落8%，份额22%。苹果是唯一实现增长的厂商，同比增长8%，出货量为5300万台位列第二，份额18%。小米出货量为4010万台，降落8%，份额14%。OPPO出货量为2850万，同比降落22%，份额10%。vivo出货量2740万台，同比降落20%，份额9%。
　　作为环球最大的智能手机市场的中国市场，也未能独善其身。中国信通院克日发布的统计表现，2022年9月，国内市场手机出货量2092.2万部，同比降落2.4%。此中5G手机同比降落0.1%。前三个季度汇总来看，1-9月国内手机总体出货量累计1.96亿部，同比降落21.1%，此中5G手机同比降落16.4%。
　　就连在一年一度的消耗旺季“双十一”， 手机市场体现也仍旧疲软。Counterpoint表现，2022 年“双十一”智能手机销量年同比降落约 11%，仅苹果公司的促销运动是本年“双十一”的最大亮点。
　　但值得留意的是，即便是苹果，各产物线的贩卖也有差别。21世纪资源研究院此前报道指出，iPhone 14/Plus贩卖不及预期，而Pro/Pro Max版本则供不应求，到货排期已至来岁1月。苹果方面也举行了产能调解，对平凡版“砍单”并“加单”Pro版。
　　此中隐含的趋势是，智能手机高端市场的需求相对比力稳固。好比三星的砍单方向重要为缩减中低端机型。据报道，三星内部规划其2023年智能手机生产目的将落在2.9亿台，年减13%，此中，高端S系列旗舰机型产量维持与本年相称，业界以为其重要缩减中低端M系列与A系列订单。小米团体本年三季报也表现，公司高端智能手机在国内的出货量实现同比增长。
　　触底拐点何时至？
　　在连续了一年的低迷后，智能手机行业何时可以或许迎来反弹？
　　不妨来看看各手机厂商的环境。
　　本年5月，realme曾下调环球市场10%-20%的销量目的。近期公司中国区总裁徐起在担当媒体采访时表现，realme自身的库存压力题目已经不存在了，预计整个手机行业将在来岁下半年复苏。
　　相比看不到止境的下滑所带来的不安全感，明白的触底时间对市场来说是一个积极信号。
　　徐起表现，简直能看到了砍单对上游的影响，在这段时间里，由于市场的供需关系，一些产物元器件的本钱代价会渐渐走低，但不代表手机团体本钱会变得更优。从供需关系上来说，有一部门上游简直会出现代价逐步松动的环境。
　　其以为，手机的硬需求不会是无穷降落的过程，由于大量的存量在，市场会有一波换机需求。“我以为来岁下半年大概会迎来比力好的消息。”
　　小米团体方面也透露，公司中国区智能手机库存现已回到康健程度。日前，小米团体总裁王翔在业绩电话会中表现，“公司Q3业绩环比有所改善，环球智能手机出货量也一连两个季度环比增长，该两项改善对小米来说是很正面的信号。”
　　同时，“三季度公司团体库存水位稳步降落，同环比低落9%，出现精良的态势。外洋市场方面，公司将重点关注即将到来的四序度，将充实使用国表里庞大购物节，预计团体库存也将有显着改善。”
　　预测将来，王翔表现，对于手机市场复苏保持信心，也会继承按照战略投资中高端产物市场。同时，公司还将继承投资大众市场。现在，公司已为复苏做好了富足预备。
　　机构方面也将复苏拐点对准在来岁下半年。IDC此前预计，市场复苏时间为来岁。固然预期没有改变，但思量到第三季度的市场趋势，IDC将时期推迟，以为复苏从2023年下半年开始表现。
　　芯片行业的判定与之雷同。高通高级副总裁卡图赞称，大多数电子市场的迟钝增长重要受到通货膨胀等外部因素的影响，在库存积存的环境下，至少在2023年下半年才气看到复苏。
　　上游供应链承压
　　智能手机市场的低迷势必给中国制造商带来极重打击，只管坚挺如苹果，也因各种外部缘故原由，本地相干供应商的体现不如人意。
　　此前中芯国际表现，这一轮行业周期调解至少连续到来岁上半年。若按照卑鄙手机市场对行业复苏的判定，至少要到下半年才气复苏，就算思量提前备货的需求，上游财产链的复苏确实至少要到来岁上半年才气看到盼望。
　　现在来看，多家手构造键零组件供应商广泛看淡来岁的智能手机市场。
　　作为环球被动元件积层陶瓷电容的龙头大厂，村田是智能手机财产链当中的关键供应商，其为三星、苹果以及其他大陆手机品牌大厂提供电子模组与零组件。村田社长此前示警，大中华区智能手机需求在本年内应该不会出现复苏征兆，乃至来岁手机贩卖也将连续本年的下滑走势。
　　被动元件龙头国巨则表现，条记本电脑和智能手机等消耗电子终端需求趋缓，估计尺度品库存调解约必要六个月的时间去化。
　　COMS图像传感器封装大厂同欣电子也表现，现在智能手机市场客户端存货连续上升，手机图像传感器元件供应商大概还必要二到三个季度以上去化库存，预估来岁第2季底、第3季之后，同欣电子相干业务才会回弹。
　　某晶圆代工厂向21世纪资源研究院表现，“下一轮行业复苏要看最大宗商品需求复苏，手机占代工一半只有，没有其他行业可以增补手机需求的降落。四序度产能使用率将比第三季度低。”
　　A股多家财产链公司已深刻感受到卑鄙市场低迷带来的影响，相干企业对21世纪资源研究院表现，现在正在积极拓展手机之外的业务。
　　一家芯片计划公司对21世纪资源研究院表现，公司手机客户布局较好，影响较小。但也在积极开辟手机以外的新应用范畴和新客户。
　　某芯片龙头受卑鄙需求影响，三季度业绩出现下滑，其称在积极拓展通讯基站、汽车电子、路由器等卑鄙应用范畴，以进一步提拔品牌影响力和市场渗出率。
　　（作者：张赛男,练习生潘双 编辑：朱益民）