小米，可否“卷”出个将来？

今早我梦醒了坎

            
            小米不会再像已往那样激进地寻求扩张。
            智能手机行业越来越卷成为行业共识，利润本就不高的小米，也不得不参加到此中，近期发布2599元的1TB手机Redmi Note12 Turbo之后，小米又将在4月18日发布2023年影像旗舰——小米13 Ultra。
            小米这款旗舰手机被业内称为“卷完传感器之后开始卷镜头”。据报道，小米13 Ultra将接纳IMX989主摄+三颗IMX858副摄的刁悍设置，雷军乃至特地从德国请来了徕卡CEO Matthias Harsch为这款旗舰站台。
            按照小米最新公布的财报，2022年期间公司营收净利双下滑，此中营收同比下滑14.7%至2800亿元，净利润同比下滑则更为浮夸，降幅为61.4%，终极录得85.18亿元。这对投资者来说显然是欠好担当的。停止4月13日收盘小米股价为12.18港元，相比年内最高价跌去16.35%。
            客观来说，2022年不是好过的一年，最有说服力的证据是哪怕以苹果的市园地位，出货量依然有着大幅颠簸，震荡向下的趋势显着。值得留意的是，苹果短暂的正向增长依靠了优惠力度不小的贬价计谋，方法虽有用，但极易自损八百，对小米来说可鉴戒意义不大，小米应对行业发展瓶颈期的方式或是“卷到极致”。
            有观点以为，小米不会再像已往那样激进地寻求扩张，而是紧缩返来，先稳住主业务务，通过调解管理布局、优化贸易模子等方式提拔红利程度。从小米财报可以发现，小米正在用裁人来低落人力本钱，以最快的速率拯救业绩。
            另一方面，雷军放下狠话要造的车仍未发布，IoT和互联网服务短期内也看不到一定的发作大概。焦点业绩承压、新兴业务渺茫，小米该何去何从？
            谁来补齐小米少卖的4000万部？
            小米财报表现，2022年Q4其营收为660.47亿元，相比2021年同期下滑22.8%；净利润为14.61亿元，同比下滑67.3%。纵览小米比年业绩状态，2022年是上市以来第一次营收下滑，下滑一旦开启就不可摒挡，2022年整年累计四个季度，小米险些每个季度都比上个季度更差。
            2022年Q1，小米录得营收733.51亿元，相比上季度淘汰14.2%，随后的二季度和四序度分别环比低落4.3个百分点和6.3个百分点，第三季度是唯逐一个让人略感乐观的季度，但真实收入也不外是705亿元，相比二季度的702亿元，只是持平而已。
            TMT行业研究员刘恒超说，小米业绩下滑的缘故原由没那么复杂。“为什么数据差了？答案很清楚也很直白，就是手机卖得少，而且其他业务补不上这块短板。”
            根据小米本身披露的数据，2022年智能手机出货量为1.51亿台，而2021年，这个数字是1.9亿台。这意味着小米手机的销量在短短一年时间内少掉了4000万台，同时，小米2022年智能手机的收入为1672亿元，2021年智能手机的收入则是2089亿元，下滑幅度靠近20%。
            然而拆解小米的业务构成，第四序度时智能手机业务的收入依然是小米业绩的半壁山河，在总收入中的占比为55.5%，紧随厥后的IoT收入占比为32.5%，互联网服务则为10.9%。整年业绩中，智能机业务营收录得1672亿元人民币，同比降落20%，却仍旧以59.7%的贡献率占据着紧张职位。
            毫无疑问，智能手机业务的强弱将直接决定小米财报根本盘的优劣。换句话说，小米行不可，还得看手机。而在2022年，环球的消耗电子市场都萎靡不振，市场分析机构Canalys整理的数据表现，2022年环球智能手机出货量为9年内最低，同比下跌到达11.7%。但这并不能构成小米业绩滑坡显着的开解来由，由于小米手机不但出货量降幅为20.9%，明显高于环球程度，毛利率指标也同步走低。
            对从前被称为“低价机”的小米来说，发展至今要想寻求增量市场，走向高端、寻求品牌溢价，也就是文章开头所说的“硬件内卷”是最有用的办法。
            不外按照小米整年财报来看，只管智能手机在2022年的ASP（均匀贩卖单价）有所增长，但过细分析小米ASP变革，2021年为1097.5元，2022年为1111元，绝对值增长并不算大，增幅也只有1.3%。而且四序度受外洋市场存货影响，团体智能手机ASP下滑2%至1121元，再叠加从11.9%下探到了9.0%的毛利率，不丢脸出，小米的高端化之路另有很长一段要走。
            刘恒超说，毫无疑问小米业务多元化是突围的一个方向，将小米主业务务去手机化也是小米尽力想表达的。但是小米如今最大的逆境在于“手机业务自顾不暇，其他业务也体现平平。”2022整年，小米团体IoT业务营收录得798亿元，同比下跌6.1%；互联网服务收入为283亿元，同比微增0.4%；占比最小的其他业务营收录得47亿元，同比降幅为24.61%。
            二级市场投资人徐雪峰以为，IoT原来是最有盼望成为小米第二增长曲线的业务，现在看来却有点有头无尾，让人痛惜，“小米的IoT业务也是有一个完善的开局，但是没有将上风转化为胜势，形成像苹果和特斯拉如许的把持局面。”因此面临4000万台手机的缺口，小米缺乏有用的补给本领，徐雪峰说，小米急需拿出新的办理方案，否则业绩下滑只会再次出现。
            裁人救市不管用了
            财报后的电话会上，小米团体合资人、总裁卢伟冰初次出现，表现2023年小米将启动“规模与利润并重”的新谋划战略。许多恒久观察小米的投资人都感到不测，在他们印象中，这是小米第一次开始夸大利润，而且这不是一句空话，由于卢伟冰还透露，小米如今已经建立了团体谋划管理委员会和团体人力资源委员会，负责管理业务战略、规划和庞大业务决议。
            刘恒超据此分析，小米不会再像已往那样激进地寻求扩张，而是紧缩返来，先稳住主业务务，通过调解管理布局、优化贸易模子等方式提拔红利程度。从小米财报中透露的环境来看，话大概可以说得更直白些，那就是用裁人来低落人力本钱，以最快的速率拯救业绩。
            停止2022年12月31日，小米拥有3.25万名员工，此中近3万人位于中国大陆，而在9月30日，小米拥有的员工数照旧3.53万名，位于中国大陆的有3.26万名。短短三个月时间，小米有近三千名员工消散了，更过细地说，四序度的小米裁去了2798名员工，此中有2642名来自中国大陆。
            这与坊间不停以来的听说也对得上号，2022年末前后，不停有知恋人士在微博、脉脉、微信等交际媒体爆料，称小米的手机部、中国部、互联网部等多个部分都在举行裁人，力度各有差别，但最浮夸的部分裁人比例高达75%。某不肯具名的小米中层也透露，他们已经一连加班好几个月，破晓一点的大楼依然灯火通明，由于“假如我不这么做，走的就是我。”
            不外业界也能很直接地看到，从Q3到如今，小米的业绩并没有回暖。徐雪峰说，这一方面是由于2022年宏观外部情况不佳，“地缘政治和高基数，通货膨胀和新冠疫情，需求疲软和库存压力，竞争加剧和外洋格局变更都在影响小米主营的电子消耗市场”。
            另一方面，是由于裁人自己就不具备一朝救市的本领。“裁人说白了就是短效药，它能起到敏捷降本的作用，但是想要增效，本质上照旧得公司内部做调解，在业务上做创新。”徐雪峰举了爱奇艺的例子，“21年22年爱奇艺的亏损都不小，裁人之后业绩报表确实变得悦目了，但是知根知底的人都知道，内核要好要稳才行，许多投资人真正对爱奇艺改观是本年《狂飙》以后的事，你要证实本身焦点业务方面的本领，二级市场才会买账。”
            固然，卢伟冰所说的调解谋划计谋不止是人力资源方面。电话会上卢伟冰还表现，2022年是线下门店的提效年，2023年最重要的使命不是开门店，是对门店整合和调解，进一步提拔运营服从。
            这是继小米求红利后的又一次“自打脸”举动。2021年卢伟冰在Note11系列发布会上公布小米之家门店突破万家的自大容貌犹在，彼时小米一天开出1003家门店，短短几个月就把门店规模扩大了几倍，卢伟冰说，他要在一年内让天下每个县城都有小米之家。而2年以后，小米明里暗里表露出的关店倾向不由得让人感到担心，前述小米人士表现：“船浩劫掉头，提及来轻易做起来难。”
            造车成末了盼望
            实在在2021年官宣门店破万的同时，卢伟冰和雷军还立下了另一个Flag——当前的使命是站稳环球第二，目的是三年成为环球第一。
            然而随着时间推移，2024年脚步渐近，小米与目的的间隔却还仍旧迢遥。按照研究机构Counterpoint Research公布的“2022年中国十大脱销智能手机销量份额榜单”，前10名中有3个是苹果，剩下的7个席位则被OV光彩占据，至于小米？查无此人。
            

            
            在此之前，Counterpoint Research还发布了“2022年环球10大最脱销智能手机销量份额和月度排名”，苹果以压倒性上风划走了8个位置，剩余2名为三星A13跟A03，来自中国的手机大厂，在环球市场无人生还。
            

            
            大概也正由于手机业务突破无望，小米和雷军都开始把精神投入到别的方向，好比造车。
            发布会上卢伟冰表现，小米汽车业务维持2024年上半年正式量产目的稳定，而且在头上还顶着降本增效巨大压力的条件下，小米对于造车这块业务的投入姿态也不停很果断。
            根据小米业绩公告，其汽车业务研发团队的规模在2300人左右。更早前的数据是2021年年报发布前，也就是停止2022年四月，其时的研发团队规模是“凌驾1000人”。汽车业务团队规模增长的同时，黑白研发职员规模的大幅缩减，停止2022年底，小米团体研发职员增长1579人，全职雇员总数却淘汰884名，即是非研发职员少了2400余人，可以想见，这内里的绝大多数都不是来自造车业务线。
            不能否认，环球化的低碳减碳招呼下，新能源汽车代替燃油车定然会是将来发展的大趋势。但造车业务离量产还遥遥无期，正在降本增效的小米还必要连续输血多久仍未可知。再者说来，小米现在研发职员规模固然有所扩张，比起公认的造车新权势蔚小理也照旧差着一段间隔。
            和其他手机大厂差别，小米的信徒们要多上很多。爱之深，责之切，一位多年米粉谈到雷军要造车一事就直接地说道，如今还不是时间。
            “小米应该去反思一下已往几年的进程，是不是驻足于制造高质量的佳构？是不是在产物的全生命周期都表现了对消耗者的关怀和诚意？是否做到了在软件和硬件细节上都做到了极致完善？能不能把新概念，新词汇落实到详细的每一个产物细节和每一个质量尺度上？没有反思只是会营销的话，语言形貌的愿景就没法得到产物和质量的支持，利润和市场占据率也都会反映在报表之上。”
            刘恒超也表现，上市多年，小米离17港元的发行价渐行渐远，“你能指望人们多信赖一个5年了还在破发的企业？”看着12.18港元的股价，小米、雷军和卢伟冰，大概都得再作思量。
            文丨BT财经 游璃
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别的不说，小米的计划照旧很棒的