小米，先活下去

小雨敲窗y

图片泉源 @视觉中国
文｜坤舆贸易观察，作者｜高恒
曾豪言 " 三年拿下环球第一 " 的小米，现在却到了 " 先活下去 " 的田地。
5 月 24 日，小米发布了 2023 年一季度财报，营收 595 亿元，同比降落 18.9%；经调解净利润达 32 亿元，同比增长 13%；毛利率为 19.5%，同比增长 2.3%，创下汗青新高。
净利润和毛利率的提拔，意味着小米在 2023 年年初提出的 " 规模与利润并重 " 战略取得了肯定成效。
小米合资人兼总裁卢伟冰在业绩电话集会上表现，小米红利本领的改善重要有几个方面的影响，起首是产物布局的改善，如今小米的中高端产物比例越来越高；其次是小米的费用率是近段时间的新低，这阐明降本增效开始发挥作用；然后就是业务多元化低落了单一市场的风险。
但依赖降本增效实现净利润的增长并不敷喜，由于小米的题目好像比其他手机厂商更为严峻。
起首是根本盘智能手机业务，小米手机在环球市场和国内市场的出货量出现双降，这是受到大情况的影响。但小米的降幅不但高于团体市场降幅，在全部手机厂商中险些是最大的。
别的，小米还要造车、研发芯片和大模子，这些都是必要连续大量输血的业务，在主业务务全面熄火的环境下，小米将来的压力可想而知。
追念起 2021 年 8 月，在初次击败苹果成为环球第二大智能手机厂商后，小米首创人、董事长兼 CEO 雷军曾喊出 " 三年拿下环球第一 " 的标语。现在时间已过半，回落到第三名后还可否如愿临时不说，降幅已处于领先的小米，先活下去才是当务之急。
手机业务降落显着
一季度，小米主业务务团体熄火。
智能手机业务营收 350 亿元，同比降落 23.6%，重要是由于手机出货量以及 ASP（每台手机均匀贩卖额）降落所致。
IoT 与生存消耗业务营收 168 亿元，同比降落 13.6%，重要由于智能电视以及条记本电脑以及境外多少生存消耗产物贩卖额淘汰，一部门被智能各人电品类营收增长所抵消，智能电视及条记本电脑营收 47 亿元，同比降落 24.2%，重要是出货量及 ASP 均有所降落。
互联网服务业务营收 70 亿元，同比降落 1.2%，重要由于金融科技及广告业务收入淘汰，一部门被游戏收入增长抵消；其他业务营收 6 亿元，同比降落 36.9%，重要由于出售修建物的收入淘汰。
受各业务降落影响，小米毛利为 116 亿元，同比降落 8.8%。
最严峻的要属智能手机业务，作为小米不停以来的根本盘，一季度，该业务营收占比 58.8%，客岁同期则是 62.4%。不但云云，出货量也大幅降落。
据 TechInsights 数据表现，一季度，环球智能手机出货量 2.691 亿台，同比降落 14%；中国大陆市场智能手机出货量 6250 万台，同比降落 13.1%，一连五个季度出现双位数降落。
环球市场方面，三星以 22.5% 的市场份额排名第一，出货量为 6050 万台，同比降落 18.8%；苹果以 20.4% 的市场份额排名第二，出货量为 5500 万台，同比降落 3.5%；小米以 11.3% 的市场份额排名第三，出货量为 3050 万台，同比降落 22%；OPPO（含一加）以 10.3% 的市场份额排名第四，出货量为 2760 万台，同比降落 7%；vivo 以 7.9% 的市场份额排名第五，出货量为 2130 万台，同比降落 16%。
国内市场方面，OPPO（含一加）以 20% 的市场份额排名第一，出货量为 1250 万台，同比降落 8.1%；vivo 以 18.4% 的市场份额排名第二，出货量为 1150 万台，同比降落 11.5%；苹果以 17.2% 的市场份额排名第三，出货量为 1080 万台，同比降落 3.9%；光彩以 16.8% 的市场份额排名第四，出货量为 1050 万台，同比降落 22.2%；小米以 13.6% 的市场份额排名第五，出货量为 850 万台，同比降落 22.7%。
另据 Canalys 数据表现，2023 年一季度环球智能手机出货量 2.7 亿台，同比降落 13%，中国大陆智能手机市场出货量 6760 万台，同比降落 11%。
环球市场方面，三星以 22% 的市场份额排名第一，出货量 6030 万台，同比降落 18%；苹果以 21% 的市场份额排名第二，出货量 5800 万台，同比增长 3%；小米以 11% 的市场份额排名第三，出货量 3050 万台，同比降落 22%；OPPO 以 10% 的市场份额排名第四，出货量 2660 万台，同比降落 8%；vivo 以 8% 的市场份额排名第五，出货量 2090 万台，同比降落 17%。
值得留意的是，作为小米环球市场的主力市场——印度市场，也遭遇滑铁卢，一季度出货量 500 万台，同比降落 38%；市场份额 16%，已从同期的第一名降落至第四名。
国内市场方面，苹果以 20% 的市场份额排名第一，出货量 1330 万台，同比降落 3%；OPPO 以 19% 的市场份额排名第二，出货量 1260 万台，同比降落 10%；vivo 以 17% 的市场份额排名第三，出货量 1130 万台，同比降落 7%；光彩以 14% 的市场份额排名第四，出货量 970 万台，同比降落 35%；小米以 13% 的市场份额排名第五，出货量 850 万台，同比降落 20%。
通过两家调研机构的数据可以看出，小米智能手机在环球市场和中国市场的出货量均大幅降落，且降幅险些领先各大手机厂商，并凌驾了市场的团体降幅。
市场营销专家、津正念首创人何权津以为，手机业务的降落不是小米一家的事，这是受到大情况低迷的影响。同时，手机行业进入了创新乏力时期，手机型号在更新迭代但功能却大同小异，如许会打击消耗者换手机的热情。
艾媒咨询 CEO 张毅则表现，智能手机市场早已从增量市场转为存量市场，但各厂商仍在用增量市场的打法，这显然是有题目的。尤其是出现大幅降落局面的话，这阐明厂商是没有做好公道的预判。
降本增效换来利润增长
可以说，小米无论在总营收照旧各项业务营收都降落的环境下，能实现净利润的增长，降本增效起到了结果。
本钱方面，小米研发开支为 41 亿元同比增长 17.7%，重要由于研发职员薪酬增长所致；贩卖及推广开支为 41 亿元，同比降落 21.9%，重要由于包装和运输开支以及广告宣传的淘汰；行政开支为 11 亿元，同比降落 8.8%，重要由于行政管理职员薪酬以及专业服务费淘汰所致。
得益于此，小米毛利率由 2022 年同期的 17.3% 升至 19.5%。此中，智能手机毛利率为 11.2%，同比增长 1.3%，重要由于焦点零部件（如存储器及表现板）代价降落以及产物组合改善所致；IoT 生存消耗产物毛利率为 15.7%，同比增长 0.1%，重要是由于各人电毛利率进步，一部门被境外市场相干产物毛利率降落抵消；互联网服务毛利率为 72.3%，同比增长 1.5%，重要由于广告业务以及游戏业务毛利率进步所致。
除了降本增效，在中国市场提拔手机代价也起到了肯定的结果。
财报表现，一季度，小米在中国大陆地域 4000-5000 元价位段的智能手机销量排名中，位列安卓厂商第一，市场占据率达 24.1%，同比增长 7.7 个百分点。小米中国大陆地域智能手机 ASP 创下单季度汗青新高，同比增长超 18%。
卢伟冰表现，固然宏观经济和行业依然存在非常多的挑衅，但小米团体仍处于一个康健的时间段。将来会对峙规模与利润并重的谋划计谋，推动精致化管理，寻求高质量发展。同时，小米也会继承投资将来，对技能、品格、创新都举行不停寻求。
何权津表现，小米在已往几年中不停在推行规模扩张战略，但是这种计谋也带来了一些题目，好比本钱过高、库存积存等。因此，小米开始调解计谋，将规模扩张和利润控制相联合，以进步公司的红利本领。这种计谋的实行必要肯定的时间，但从一季度的财报来看，这种计谋已经开始收效了。
别的，何权津以为，走高端也可以资助小米在国际市场上得到更多的承认和市场份额。近期小米国内和国外市场份额均出现降落趋势，这大概与市场竞争加剧、消耗者需求削弱、手机创新乏力等变革因素有关。但小米仍旧对峙走高端门路，这是由于高端市场的潜力更大。
CHIP 奇谱科技总编罗国昭指出，小米的做法非常明智，先保利润，活下去再说，销量和市场是后话。而比年相对激进的高端计谋，重要照旧在舆论端，市场端还不敷以阐明题目。由于相较以往的性价比计谋，价位抬升反应到市场端，就是相对扯破的品牌形象，小米本身应该也清晰此前的品牌调性。
将来压力是多方面的
现在，小米还要造车、研发芯片和大模子，可这些都是连续烧钱项目，当根本盘告急后，小米以后的压力可想而知。
不久前，OPPO 忽然公布遣散旗下芯片团队哲库的消息，让整个国产手机业感到了一股寒意。用哲库 CEO 刘君的话说，环球经济和手机行业如今极不乐观，公司营收远达不到预期，无法负担芯片如许的巨大投资。
对于造芯，卢伟冰表现，小米自研芯片的投入刻意不会动摇，要充实意识到芯片投入的恒久性、复杂性，恭敬芯片行业的发展规律，做好长期战的预备。
卢伟冰称，这段时间内，小米花了很高代价，付出非常多凄惨教导，但至少给出一个启示——芯片财产有其自身财产规律，也具有很强的恒久性，很难短时间内通过巨额资金或人力投资举行突破，以是肯定要充实熟悉到芯片业务投资的恒久性、复杂性与困难性。
而对于造车，雷军曾表现：" 这是我人生中末了一次庞大的创业项目，乐意押上人生全部的荣誉，为小米汽车而战。"
但造车真的是无底洞。
2022 年，小米在造车上的投入是 31 亿元。但如许的投入数据，对于烧钱阶段的新能源车范畴不占上风。
2022 年，蔚来、抱负、小鹏的研发费用分别为 108 亿元、68 亿元、52 亿元。而头部的比亚迪和特斯拉的研发投入分别到达了 186.54 亿元和 209 亿元。
按照小米汽车的筹划，要到 2024 年上半年才气正式量产，这个机遇也欠好。
别的，小米表现已于 4 月正式组建 AI 实行室大模子团队，现在 AI 范畴相干职员超 1200 人。
卢伟冰称，小米内部对 AI 大模子已经有了非常明白的目的和计谋，与 OpenAI 差别，小米不会研究通用大语言模子，思索点是怎样与详细业务联合起来，并将其转化为业务结果。
小米团体副总裁、首席财政官林世伟则表现：" 小米在 AI 大模子方面也会举行重点投入，不外大概会充实使用我们的投资，偏重观察其他的时机，又大概引进第三方来资助我们的发展。"
在罗国昭看来，造车、芯片和 AI 都是热门赛道，假如不做的话，难以吸引到舆论关注和资金投入。在芯片上，无论华为照旧 OPPO 的境遇，都已阐明由于外部因素影响，国产手机正面对 " 继承做找死，不做等死 " 的局面，唯一能靠的就是中国团体科技气力的提拔，小米现在的环境也是必须跟，挨到曙光出现。
" 而造车可以说是无底洞，特殊对小米来说已经丧失了先发上风，因此在资源端和市场端都难以拿到更大的时机。但假如不造车的话，小米的供应链体系和投资者体系大概有瓦解风险。由于小米已经自建了大量的手机产能，这意味着在这个供应链上，可以或许参加而且一起赢利的企业并不多。以是，小米的智能家居、造车等项目照旧能让供应链中为数不多的企业来继承推进。但手机、PC、智能家居的供应商又比力难融入到汽车的供应链，这也是题目。" 罗国昭说道。
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