果链可否走出“至暗时候”？

六月清晨搅

22年消耗电子的低迷已是究竟。市场都在期盼23年的反转，却被克日苹果的砍单听说浇了一盆冷水。
            克日，据日经消息报道，苹果以需求削弱为由，关照中国大陆供应商本季减产AirPods、AppleWatch和MacBook组件。这是继iPhone14系列传出因入门款机种贩卖不佳，苹果缩减相干订单之后，最新苹果砍单消息。仍然是让果链又遭受重重一击。
            市场更担心环球消耗电子产物的贩卖环境比预期更糟糕。本文将重点分析消耗电子本年的景心胸怎样? 以及为何苹果现在会出现淘汰订单的筹划？
            华尔街见闻·见智研究以为:
            对于消耗电子本年的景心胸来看，一定是不会出现此前的光辉。
            市场等待的走出低谷，也并非会出如今全部产物中。   
            智能手时机比22年销量有所增长，但不及20/21年的出货程度。而折叠屏手时机是业内重要增长明星。
            TWS的高端产物销量已经停滞增长，AirPods出货量会降落，苹果将会推出低价产物保住市场占据率。
            智能手表的销量大概率仍会保有增长的趋势，与手机生态关联度较高。
            条记本电脑的销量也不是非常清朗，可以关注OLED、折叠屏电脑新品的市场反馈。
            MR的出货量推迟，预计整年低于市场预期，对于上半年XR的景心胸来说，大概没有那么抱负。
               23Q1iPhone出货量预计衰减22%，减产组件是一定，摄像头“压力”最大
            22年的消耗的低迷，让苹果这个大IP也没有逃过一劫。新款iPhone14系列的贩卖环境也远不及苹果的高光时候。
            别的，在22年底业内就有iPhone14 Plus 将大幅减产的消息，预计砍单幅度到达4成。而且，由于富士康郑州嫁动率的降落，iPhone团体出货量也会受到影响。
            据苹果分析师郭明錤的猜测：思量到中低阶iPhone需求连续低于预期，苹果或还将取消或延期原定于24年iPhone SE 4的量产筹划。
            TrendForce此前将iPhone 14系列的出货量下调至7810万支；而且预估23Q1iPhone全系列出货量将同比阑珊22%，预计为4700万支。
            别的，据台湾《经济日报》消息，苹果或故意砍iPhone 供应链代价以保障利润，而且锁定单价较高的镜头先“开刀”，预计23年上半年iPhone14系列部门镜头的砍价幅度高达两成。
            华尔街见闻·见智研究以为:
            从汗青规律来看，上半年并非是消耗电子产物的贩卖旺季，且鲜少有新品的推出，上半年的消耗电子需求低迷也属于预期之中的事变。
            苹果产物的需求不及往年同期，本也是在预期之中，以是砍单也是一定操纵。对于组件、代工来说，镜头的毛利率相对较高，以是也成为压价的重点。
            对于果链供应商来说，根本上靠苹果的订单来保障大部门收入，以是苹果的砍单、压价也无疑会让业绩受到很大影响，假如末了落实砍单的比例较大，大概会影响整年的业绩预期增速。
            那么，对于iPhone、AirPods、AppleWatch、MacBook苹果现在最紧张的四大硬件产物将来一段时间的销量预期到底怎样呢？
              消耗电子产物景心胸预测
            (1) 23年手机出货量同比增长2.8%，但不及21年程度
            根据 IDC预计 2023 年随着环球疫情影响缓解，及环球消耗本领规复，将在 2023 年出货量同比增长 2.8%，出货量总量约 12.6-12.7 亿部。
            

            
            2022 年 Q4 猜测数据修正后，从 2022 年初环球智能手机出货量增长 1.6%调解至年末降落约 9.1%，出货量总量降落约至 12.2-12.4亿部左右。
            苹果手机仍然是处于市场主流消耗范畴，在22年Q3的市场份额位居三星之后，市占率约16.96%。预计iPhone贩卖趋势与环球智能手机消耗趋势保持同等，出现前低后高。
            

            
            23Q1环球智能手机的出货量预计还是同比降落，手机库以及零部件的库存仍处于较高程度，颠末上半年的渐渐修复，预计23H1的出货量跌幅会渐渐缩窄，库存渐渐低落到正常程度。23Q3随着新品的连续发布，会拉动消耗的热情，使得出货量开始有所回暖。
            总得来看，23年整年的手机出货量要22年高，但是还没有回到20、21年的程度。但是折叠屏手机仍旧会逆市增长，而且本年还将会用低价来扩大市场份额为重要计谋。
             （2）23年AirPods出货量降落1000万台，苹果也要走低价计谋
            根据Counterpoint猜测表现，将来几年TWS耳机的销量仍然是处于增长的趋势当中。
            

            
             但是，以苹果、三星为首的高端TWS销量增长已经出现停滞，乃至大概会降落。将来TWS的市场增长潜力将聚焦在50-100美金的中低端代价。此趋势已经在22年H1中有所凸显。
            

            
            而且，根据外媒数据表现，特殊是小于100美金的产物销量有显着的增长势头，好比Skullcandy in the US and boAt  in India.
            根据海通国际分析师Jeff Pu的猜测，2023 年 AirPods 的需求预计将降落。详细来看，AirPods 出货量预计将从 2022 年的 7300  万台降落到 2023 年的 6300 万台。部门缘故原由是“AirPods 3 需求疲软”，以及苹果本年大概不会发布新 AirPods。
            苹果现在正在研发更自制的无线耳机，该产物或被定名为“AirPods Lite”。售价或降到99美元  。
            

            
            固然AirPods仍然是TWS耳机中的市场老年老，但是近几个季度以来市场份额一改以往的高增长，反而出现了降落的征象， 22Q1份额为31.8%，22Q2份额27.8%；22Q3份额30.9%。
            相比于此前高昂的AirPods代价，在面临需求不景气的市场下，苹果也不得不做战略转型，推出低端产物。AirPods Lite大概会像手机中的iPhone SE，并不会成为旗舰产物，但是可以或许资助苹果保住一部门市场份额。
             （3）智能手表出货量稳步增长，传感器需求茂盛
            根据Acumen Research and Consulting 的猜测：2023年环球智能手表市场规模仍出现增长势头，而且该趋势将连续到2030年，预计2018-20230年复合增长率为20.1%；2021-2028年复合增长率为10.2%。23年的市场规模约55million。
            

            
             而且，智能传感器的需求仍出现较快增长。预计2020-2027年CAGR为19.7%，到2027年市场规模到达889亿美元。
            在市场份额上，Apple Watch还是主力消耗，究竟手表可归属于手机的周边产物，必要体系匹配，以是Apple Watch的销量会关联iphone的存量用户和部门新增用户。
            

            
             （4）条记本电脑销量难回2亿期间，OLED屏或是新动力
            根据Canalys猜测：2022年条记本电脑出货量约1.9亿台，同比淘汰22.8%。
            预测2023年，供应链业内人士表现，条记本电脑出货量将会有个位数的发展或阑珊。
            但无论怎样，后续条记本电脑出货量回到2亿台出货程度，是多数业内厂商的共识。
            

            
             不外，三星已经在开始规划新的增长泉源。
            据市场调研机构Omdia最新数据，三星表现已将2023年条记本OLED面板的出货量目的定为850万片，比2022年预计出货的594万片增长43%。
            Omdia以为，华硕的条记本电脑OLED需求复苏对于三星表现实现其来岁850万台条记本电脑OLED出货量的目的至关紧张。   
            就像智能手机一样，在产物销量增长已经停滞乃至下滑的趋势下，想要有异军突起的增长，就要“谋新”，比如折叠屏手机的逆市增长。
             （5）MR推迟发布，出货量或低于50万部。
            根据苹果分析师郭明錤的猜测，备受瞩目标MR头显，大概会再次延期发布，原定于23Q2的时间或推至23H2。23年MR的出货量或低于50万部，远低于市场猜测的80-120万部。
            终端产物的出货量推迟，大概也是苹果对市场景心胸的预判。
            总结：
            苹果产物作为消耗电子的风向标，也终究是难逃周期。对于果链来说，本年或是会告别金饭碗，日子会更苦了。

楚一帆

苹果产物作为消耗电子的风向标，也终究是难逃周期。对于果链来说，本年或是会告别金饭碗，日子会更苦了。