华为造车“举棋不定”，任正非担心什么？丨亮见25期 ...

王俊杰2017

丨划重点
1.总体来说，在经济下行周期，对华为的磨练没竣事，转型依然在举行，体现可以打70分；
2. 将来十年手机依然是最紧张的盘算平台，华为假如办理了芯片题目，具备重回第一阵营的大概；
3. 新造车财产如今百舸争流，却是一个烧钱的行业，华为了局造车面对着生理和财政两个门槛；
4. 华为亟需运营商头脑，在国际市场交友“盟友”，但无论怎样，阳光妖冶的日子已经一去不复返。
丨概述
日前，华为公布2022年年报，收入6423亿人民币，微增0.9%，净利润356亿人民币，下滑68.7%。
徐直军在年报发布会上用“公司仍处狂风雨之中，但我们仍旧在奔驰”来形容华为的近况，现任华为轮值董事长的孟晚舟则表现：“2022年对华为来说，是从应对美国的不停制裁的战时状态，渐渐转为制裁常态化正常运营的一年。”
4月5日20:00，《亮见》团结腾讯科技，特邀中国科学院大学传授吕本富，直播解读华为的业绩体现和将来的增长暗码。
对于这份业绩，吕传授以为，“磨练没有竣事，转型依然在举行。”，但也乐观的给华为打了70分；在吕传授看来，将来十年，手机仍旧是华为的现金牛，至于外界热议的华为了局造车，吕传授则表现现在华为面对着两大门槛，但“5年内不造车”随时可以反悔，只要华为董事会告竣共识，究竟企业是要追逐利润的。

以下为直播笔墨英华版：
01
华为仍在转型，千亿研发投入不算多
刘兴亮：关于华为2022年的年报，您以为此中有哪些数据符合预期，哪些数据超出预期呢？
吕本富：进入正式的环节之前，先说明一下，我们重要是来蹭一下华为年报的热门，不靠华为挣钱，不靠说华为的事变来挣钱，也不靠说华为的事变来挣体面，纯粹个人看法。
华为的收入到达了6423亿，这个结果相称不错。在环球500强企业中，华为的排名应该也黑白常靠前的，包罗在国内企业中也是云云。固然总收入很强劲，但是0.9%增长率险些抹平。
刘兴亮：华为的收入和利润一连下滑了好几年！
吕本富：和客岁相比根本没有增长，自己是值得分析的。其次是利润占比，6000多亿的收入，利润300多亿占比不算高的。再者利润下滑凌驾68%。从这份财报可以看出，华为的整个收入布局处于快速的切换之中，如今各个军团都在打粮食，实在就是体系集成。由装备商到集成商，我们通常称之为转型期。
已往消耗者业务，也就是手机业务，属于现金牛，从本年的这个报表来看，华为的转型有一些结果，但增长的势头没看到，利润还在降落，换句话说磨练没有竣事。不知道2023年会不会连续这种状态，但对一个公众公司（上市公司）来说，假如三到四年连续不温不火，那么评级就会急剧的降落了。幸亏华为不是公众公司，没有这个担心。
固然，2022年也有个国际、国内大情况的题目，在经济下行周期，还能守住现在的盘子我以为还不错。总结下我的观点：磨练没有竣事，转型依然在举行。结果应该至少打个70分吧。
刘兴亮：对他们的见解比力乐观！
刘兴亮：利润下滑68.7%，孟晚舟将其总结是团体谋划利润的下滑研发投入的加大，您怎样解读？
吕本富：华为在研发方面的投入确实非常大，占收入的25%，这一比例在环球都是很稀有的，这也表明白华为在创新方面下了非常大的刻意。
但是研发投入的增长却会挤占利润，尤其是在当前的财政周期内，研发费用所带来的收益必要3-5年后才气显现。因此，华为2022年的业绩体现是可以明白的。
但是，华为的利润降落并不完满是由于研发投入的增长所致，也与其运营贸易务受到成熟市场和经济周期影响有关，相干业务都是成熟的、没有品牌溢价的B端业务，利润空间并不是很大。
华为现在的几块业务，根本都是成熟业务，不具备高利润的远景，而创新带来的高利润部门好像有所低落，这大概是华为现在面对的题目之一。
刘兴亮：2022光阴为研发投入1615亿，这么多钱都花到那里去了？
吕本富：对华为来说，研发投入细节应该是不对外的，6G应该有一部门，这是华为的通讯老本行、以及不能免俗的大模子范畴。接下来我们大概还要讨论的车联网业务，都必要重点投入。
回到数字上来，1000多亿的研发费用，换成美元大概也就是200多亿，即便拿出此中100亿美元来做大模子，在国际上也不算多。
刘兴亮：听说到达OpenAI如许的规模，天天算力本钱靠近100多万美元。
吕本富：固然另有芯片和EDA相干的投入，这方面也有一些相应动作，把上述环境一次摆列，这1000多亿元人民币，也就不会显得多了。
刘兴亮：华为的研发投入及增速，对比环球科技巨头，现在是属于一个什么样的程度呢？
吕本富：相比老牌IT企业，1000亿的投入体量是巨大的，这必须要认可，但和DeepMind这类创新型公司相比不算多。
我记得周鸿祎说这句话——“一人捅破窗户纸，万马齐过独木桥”，即一家公司开启一个范畴，陆连续续有更多的企业就会到场进来，更紧张的是，人工智能大模子行业自己就是个吞金怪兽。
相比力之下，人工智能相干公司，在投入方面大概比华为还要大方的多，究竟现有许多公司手里的现金储备就很富足，好比苹果，账上现金约莫有几千亿。
02
将来十年，手机还是现金牛
刘兴亮：手机业务增速掉下来以后，谁会成为华为的下一个增长引擎？
吕本富：手机业务已往确实发展的不错，很快成为国际高端品牌，在国内也拿到第一名。但是芯片这个锥心之痛，导致华为手机已往几年都没怎么更新，听说本年有大概会开始更新。
已往近几年，手机财产根本没有太多创新，但我判定将来十年手机依然是最紧张的盘算平台。像头盔、眼镜，作为输入工具，近十年，看不到更换的大概。
我手里有一份质料，大抵的观点即——美国用户上网照旧以欣赏器为主，我们则是以app为主，美国用户对咱们的交际网络的评价非常高，以为太便利了。
刘兴亮：对，以是马斯克就想把推特酿成下一个微信。
吕本富：就中国市场的环境来看，手机上网确实方便，下个app，老太太也会发红包；而对于非洲国家和地域，通过手机接入网络，是他们超过数字鸿沟最好的办法，这也是支持将来十年手机作为最紧张的盘算平台的依据。
华为假如办理了芯片题目，联合当前财产近况，具备重回第一阵营的大概，换句话说，华为的消耗者业务作为现金牛，在将来十年内仍旧有远景。
刘兴亮：我以为来岁大概性不大，手机芯片分为计划、制造、封测等等环节，华为的刚强重要在计划，制造重要在台积电，要在一年半载追上来，个人以为很困难。
吕本富：以是，徐志军也说，要看美国的商务部。这里我想给各位网友表达的是，手机业务依然可以作为现金牛，将来十年仍旧是个大赛道。
刘兴亮：云盘算、车BU，这几块业务有大概冲出来吗？
吕本富：环球市场，云盘算有亚马逊和谷歌两个大巨头，如今微软发展起来了，国内则有阿里、腾讯，另有运营商“几朵”云，华为的云业务假如要突破，必须面临这几座高山。
基于华为的韧劲，我们只能说云业务有盼望取得进一步突破，这内里的客观困难是——采购云服务不比手机，一旦选择之后，由于迁徙本钱太高，根本就会固定在某个生态。
华为在这方面，有望通过聪明都会的绑定来拿到肯定的云盘算市场，但假如能提供多大的营收，我以为不是特殊乐观。
刘兴亮：他大概是现金，但到不了现金牛的水平！
吕本富：从前就有许多同仁鼓动华为优先发展云业务，效果华为当时没有重点发力。以是，你有时间不得不认可，我们在称赞华为的同时，也很狐疑，华为为什么办事老慢半拍，大概它的基因里，是一家装备商，不是运营商。
刘兴亮：现阶段，华为只能推出4G产物，要怎么样去讲故事，进步竞争力？
吕本富：假如5G芯片着实没辙的环境下，由于操纵体系是华为的，这方面可以做许多优化，好比针对差别用户提供差别的体系版本；再者，必要进一步的研究，4G到底在哪些方面还能支持——能不能把边沿盘算转到服务器范畴，提拔用户体验；以及说雷同照片等相干的功能做进一步的优化。总体来说，就是给4G用户，提供部门类5G的体验。
刘兴亮：假设华为迟迟搞不到5G芯片，消耗者业务还能回到第一阵营吗？
吕本富：没有先辈芯片，这个大概性我是猜疑的。前面提到的门路都是权宜之计，本质上照旧依靠终端的盘算本领提拔，也就是芯片的升级换代。
刘兴亮：年报表现，搭载这个鸿蒙体系的华为装备已经到达3.3亿台，这部门会不会成为新的增长时机？
吕本富：如今鸿蒙是开源操纵体系，我信赖在将来这是有收入的，就好比安卓，如今的各种允许收入也很不错，但我对华为的计谋发起是先不要把它当现金牛，比及其发展成为天下三大体系之一之后，再想办法。
如今还属于小孩阶段，三亿装备重要还都是华为本身的，其他的品牌用的也不多，不要让它小马拉大车。
03
人民等待“华斯拉”
刘兴亮：业内对华为造车呼声很高，但任正非又发文夸大不了局，中心有没有什么底细，它是否有时机成为华为的现金牛？
吕本富：内部决议没有办法分析，我信赖在华为内部肯定有许多争论。答复这个题目，要把它拉的更宽阔一些，也就是将来的汽车行业是什么样？
汽车行业是一个国家工业程度的缩影，假如一个国家造不了太好的汽车，这个国家工业程度肯定是上不去的。早期汽车是内燃机，但96%的专利都由欧尤物控制，如今随着新能源、网联汽车的出现，汽车行业这十年内面对着天翻地覆的变革。
华为内部有差别的意见，就涉及到怎么看将来的汽车，是将其看做IT的天然延伸——一个移动的电脑，还单纯将其看做交通工具。
我对汽车的总结为“4+1”——机器、电池、电控、网联+渠道，我们可以分析一下华为在哪些部门有上风？肯定不是机器和电池。
华为对手机功耗的控制是环球一流的，这部门应该可以平移到汽车上，其次是网联的部门，应该也是有上风的，别的就是渠道，华为在这方面很强势。从“4+1”角度来说，华为有两个劣势，也有三个潜伏的上风。
我原来以为在华为内部应该至少有60%的人投票是同意了局造车，但从如今的环境看来，估计70%-80%的人应该反对造车——电池没有上风，机器没有积聚。但是，特斯拉的机器有积聚？也没有。
新造车财产如今百舸争流，但却是一个烧钱的行业。就现在的环境来看，华为面对着两个门槛，一个是生理门槛——我做互换机，怎么突然整造车去了？另一个是财政门槛——任正非提到过打粮食的文化，这玩意儿如今还在种地阶段，能打粮食吗？
创业公司无所谓，快跑拿市场份额就行，华为就必要思量赢利的实际题目，两者需求不一样。
刘兴亮：2022年年报里，汽车相干业务收入21亿，这个市场照旧很大的，可以任华为去驰骋？
吕本富：我刚才不是分析“4+1”嘛，华为现阶段是做网联业务，就是所谓的帮别人赋能，这一部门的市场有多大，如今不知道？
对问界来说，（按照任正非最新签发的文件）不能和华为品牌绑定，缺少溢价空间，只做网联部门的华为，靠汽车业务推动营收大涨，我以为不乐观，而且一线车企让不让你赋能照旧一回事呢！
刘兴亮：大牌不肯意用，但照旧有一些互助同伴乐意互助，市场已经有了华为造车“概念股”，对这些企业来说，只要和华为挂中计啊，对贩卖是有资助的，不但有网联技能，也另有贩卖渠道，许多人乐意跟华为互助。
吕本富：品牌赋能、渠道赋能、技能赋能，以是他的资源照旧很强。
刘兴亮: 如今华为开始严酷限定品牌暴露，对于赛利斯如许的一些深度的互助同伴，新政策会有什么样的打击？
吕本富：不敢说是扑灭性的，在消耗者的心目中，华为这种操纵，对赛力斯而言肯定伤筋动骨。市场上已经有这么大的声量，你突然不认可，用我们的俗话说，这就是“渣男”举动，固然用“渣男”来形容华为有点过头。
华为将来有没有大概建立特斯拉如许的业务部分，就叫“华斯拉”，假如有，我信赖有时机媲美特斯拉。
刘兴亮：市场为什么对“华斯拉”等待这么高呢？
吕本富：天下人民对华为照旧有许多等待的。
第一个大概是等待它造芯片，办理锥心之痛的题目，其次也寄予厚望，华为能和特斯拉抗衡，只不外如今大概他也不想跨行跨得太大。以是，只能说天下人民对华为的等待，与他本身的定位出现了错位。
回到别的一个话题，汽车这个行业固然是老行业，但面对着新能源汽车另有网联汽车这两个双重挑衅。
华为内部一些通讯身世的老董事，对汽车行业如今题目，就是我们刚才说的“4+1”这些部门，也未必相识特殊深刻；固然，也不清除他们相识深刻，而重要是基于审慎性、基于打粮食的原则，做出了临时不造车的决议，只是这个决议对于等待华为品牌汽车的消耗者来说，多少是有些扫兴的。
没有人能答复，假设“华斯拉”烧钱烧了3年，烧完的钱回不来怎么办？
刘兴亮：呼声这么高，有没有大概有什么节点大概出现什么催化剂，让“华为不造车”这个事变发生改变？
吕本富：可以推测一下，起首应该是消耗者连续的呼声，其次是决议层跨过我们说的“生理门槛”。
回首汗青，任正非当年也说过华为不造手机，只做互换机这类装备运业务务，厥后也进入了手机市场，而且做得很好，将其发展成为现金牛业务。
将来10年内，手时机是主赛道，汽车在更远的将来也会延伸为IT的主赛道，华为肯定是要进入主赛道的， 只要董事会告竣共识，企业照旧要追逐利润的，“5年内不造车”这句话也可以不算数，“渣男”渣两次也不是题目。
固然，这些都只是根据现在主流赛道的发展环境来做的分析，也可以表明为外部人的隔靴搔痒，“华斯拉”也只是我们假想的一个代号。
04
华为亟需“运营商头脑”
刘兴亮：对于华为来说，将来几年狂风骤雨大概来自于哪方面，怎样应对？
吕本富：徐直军是华为排位靠前的副董事长，他说华为依然处在狂风雨中，但现在两个明白的主赛道：手机如今不可，汽车又不计划了局？我们更想问的是——华为的将来在那里？
固然还可以继承做运营贸易务，但这部门早已进入红海，而前沿的大模子，华为也还没有特殊突出的体现，将来在那里就更值得关注。
当光阴为提出过“华为根本法”，讨论过“下一个倒下的会不会是华为”，其时在业界传播啊，作为对比，如今才是真正要问华为的将来在那里的时间？
前面实在我们也做一些讨论：一个叫“装备商头脑”，卖给客户，一手交钱一手交货；一个叫“运营商头脑”，先做底子办法，网络用户和数据再开展增值业务赢利，如今的华为照旧“装备商头脑”。
华为是有运营商头脑底子的，拥有丰富的出海履历，一旦变化为“运营商头脑”，将会得到很大的收益，此中最紧张的本领就是抗制裁。
举个例子，美国国会如今每天围追堵截tiktok，为什么不能直接封禁，由于他有凌驾1个亿的用户，以是“运营商头脑”自己对企业就是一种掩护机制，这是现在华为的短板，不管是造手机，照旧造车，什么样的战略不会被狂风雨打垮，这是必要思量的。
刘兴亮：造手机、跟造车，他们分别属于哪个头脑下的产物呢？
吕本富：手机肯定是装备头脑，造车假如它酿成网联头脑，就是“运营商头脑”。好比马斯克，就是装备商天然过渡的运营商——先卖车，也就是卖装备，然后将驾驶数据会合起来，就过渡到运营商。不清除将来有一种大概，特斯拉的车不要钱，而酿成订阅模式，开一次付一次钱。
以是，对于一些美国企业，不但要看它的技能，还要看他战略运营头脑和贸易模式的转换。
刘兴亮：以是为了反抗狂风骤雨，将来应该更多的去做一些运营商的事？
吕本富：相对而言，运营商抵抗狂风骤雨的本领，要比装备商强，但宝剑也是双刃的，用户假如特反感运营商也不可，肯定要有铁粉。
刘兴亮：除了运营商“华斯拉”，应该再搞点啥呢？
吕本富：在我看来，华为的6G和芯片应该是重中之重，这两个原来是不应该它干的底子财产，如今也要干。固然人工智能这一步不能落伍。
刘兴亮：2019年开始，华为发起天才少年项目，对华为的将来有什么代价？
吕本富：从创新的角度来说，意义很大，在IT界、数字经济界的创新，确实有“一夫当关万夫莫开”的征象。不管是AlphaGo，照旧OpenAI，这些团队里边是必要天才的。我知道的是，以色列也有天才少年的筹划，和网络队伍协作，造就网络安全人才。
刚才我们说的算法、云，人工智能、主动驾驶范畴等，确实必要天才的领头少年。不外，现在没有看到后续的报道，关于天才少年详细的造就链条（这也很紧张），而不是简朴的把一些天才少年圈起来，究竟我们古文里另有《伤仲永》的概念。
刘兴亮：现在照旧狂风骤雨，华为什么时间可以或许迎来万里晴空？
吕本富：这是一个很难的话题。公司一大就是政治，华为又是一个很有光显的中国特色印记的公司，包罗它的管理布局。
起首，华为在国际市场缺少“盟友”，好比国际投行业就有人说华为，你不上市，股份和利润都不让我们分享，我怎么大概替你语言；其次国际关系大情况仍有不确定性。以是，要走出狂风雨，进入安稳的状态，这种日子应该说一去不复返。
就现在看，在狂风雨中，华为也进步的不错，管理层把伞背齐了就行了，要说完全走出狂风雨，除非它酿成一个国内公司，纯粹做一个装备供应商，纯粹酿成一个没有野心的公司。
我还想分享一个事变，这点无关狂风雨，而是关于华为的将来。
起首，华为肯定要扎根中国市场，同时要费尽心机的走出去，走国际化门路；其次是在关键范畴，好比芯片、6G这些，要组建友军；再者就是参加到具有现金牛气力的赛道当中。

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一辆车十几万个零件，能做到天下产吗？做不到的话华为就别想造车了

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