传音手机苦战非洲

六月清晨搅

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　　作者 | 小花生
　　泉源：阿尔法工场研究院
　　导语：本年上半年，“非洲机王”传音控股营收增幅骤降，净利润变为负增长。与之同步的是，传音在非洲市场占据率也有所下滑，占据传音收入半壁山河的非洲市场，即将进入困难生存模式。
　　红利艰巨
　　9月1日晚，传音控股（688036.SH）公布了停止2022年上半年业绩陈诉。2022年上半年，公司业务收入231.09亿元，同比仅增长1.12%；净利润为16.54亿元，同比降落4.35%。

传音控股营收及净利润，泉源：传音控股中期陈诉
　　传音的收入分为三大部门，智能手机业务、功能机业务和其他主业务务。
　　不停以来，传音的收入根本依靠于手机业务。这些年，公司90%的收入都来自传音手机的贩卖。这此中，智能机又占了大头。

传音控股业务收入比例，泉源：九方智投，公司财报
　　2021年上半年，传音的智能手机业务和功能机业务的营收，分别为183.60亿元和33.17亿元，占总收入的80.34%和14.51%。
　　而本年上半年，传音的智能手机业务和功能机业务的营收分别为185.13亿元和27.41亿元，占总收入的80.11%和11.86%。
　　营收增速放缓，与传音业务布局有着直接关联。智能手机业务的变革不大，但功能机业绩下滑了不少，营收淘汰了5.76亿元。
　　而利润降落，重要与公司的毛利率变革有关。传音的低价战略，使得手机业务毛利率更为敏感。
　　传音手机在非洲，不停以来在非洲都是以低价、高性价比来吸引本地消耗者，其售卖的功能机均价在60元上下颠簸，而智能机的均价也不到500元，低价产物对本钱颠簸极为敏感。
　　2021年第三季度，传音就因原质料代价上涨的影响，毛利率降落至20.8%，较客岁同期降落3.9%。

传音手机均匀售价，泉源：IDC，锦缎
　　Wind数据表现，2019年至2021年，传音的毛利率从27.36%降到了21.30%。本年上半年，传音毛利率为22.18%，同比客岁降落了0.27%。

传音控股贩卖毛利率，泉源：九方智投
　　同时，存货的高企也为传音业绩增长带来了难度。现在，传音的库存代价已经到达了95.98亿元，同比增长了26.64%。

传音库存代价，泉源：Wind
　　而出现库存积存的缘故原由，传音给出的表明是外部情况市场不景气所致。
　　根据IDC猜测，由于创记录的环球通货膨胀、地缘政治告急以及宏观经济挑衅，2022年环球智能手机出货量将降落6.5%，至12.7亿部。
　　环球出货量降落，占传音营收50%半壁山河的非洲，也不可制止受到了这一影响。
　　非洲市场变天
　　传音深耕多年，乃至可以说“赖以生存”的非洲市场，产生了紧张变革。
　　非洲人民“更穷了”。
　　严峻的疫情，导致收入严峻降落。据团结国发布的《非洲2021年经济发展陈诉》，在新冠肺炎疫情影响下，非洲固然保持住了6.9%的经济增长，但据非洲开辟银行估计，疫情直接导致了非洲仅2021年，就丧失了2200万个就业时机。
　　在非洲，用饭都成了题目。
　　非洲整个地域的农作物产量比均匀程度低58%至70%，非洲对粮食入口的依靠水平非常高。从2007年至2019年，非洲小麦入口量增长4700万吨，增长了68%。
　　非洲开辟银行数据表现，俄乌两国合计小麦出口量约占环球的30%，俄乌辩论导致小麦出口受阻，推动非洲市场上的小麦代价上涨60%。
　　团结国粮食及农业构造和非洲同盟近期公布的陈诉表现，非洲据估有3.46亿大众受到粮食危急的影响。
　　消耗必须品代价上涨，让非洲粮食危急进一步恶化。连粮食都快买不起，住民很难再有“闲钱”去追逐新款手机，这也是本年非洲智能手机出货量降落的重要缘故原由。
　　除此之外，另一个焦点缘故原由，大概是手机对于在非洲住民而言并不是刚需，只是一种娱乐装备。
　　在非洲，即便有70%的人拥有手机，但仅18%的人可以或许用上电，许多地域信号站的覆盖并不全面，手机信号担当不良，乃至有些本地人打电话时必要本身举天线。
　　对于本地人来说，手机更多的作用，是照相以及手机外放的“大喇叭”来在街上播放音乐和舞蹈。
　　经济远景黯淡，生存必须品代价暴涨，使得非洲人对智能手机的购买欲望降落。研究表明，销往非洲的低价功能机的手机数目有所增长，但智能手机量降落了7.9%，均匀售价也降落约3%。
　　另一方面，从财产趋势上看，4G市场在非洲固然还是主流，但5G手机正开始吞噬3G、4G手机的市场。
　　现在，南非、俄塞俄比亚、尼日利亚等7个国家开始推行商用5G服务，此中南非是领先者。

　　服务底子办法日臻美满，以及疫情的缘故原由，推动人们对5G满意工作和学习的需求。
　　现在非洲4G手机的出货量占73.9%，3G占18.5%，5G占7.6%。5G手机的出货量临时不高，但增速却不慢。
　　IDC 高级研究分析师 George Mbuthia表现，2022年第二季度，非洲智能手机市场5G装备的出货量增长了26.9%，各大品牌正在向市场推出更多旗舰5G装备，在整个市场的份额正在快速增长。
　　5G装备更轻易得到4G网络，这也令5G手机更显上风。很多手机厂商已经盯上了5G这块“肥肉”。
　　早在2020年，OPPO已在非洲出售型号为A72的5G手机。而Realme在肯尼亚公布，它将增长58%的研发预算，制造更先辈的智能手机机型。
　　小米、OPPO等这些早已参加5G手机行列的厂商，在被印度当局罚款制约等因素下，也急迫寻求在新地域增长。此次5G的开辟对它们来说，正是一个大好机遇。
　　现在，传音生产的大部门机型都是4G手机。停止2022年7月8日，传音旗下仅4款支持5G通讯的智能手机。克日，有媒体爆料称，传音也即将非洲发布的首款5G手机——Infinix Zero 5G。
　　这款手机搭载了天玑900处置惩罚器，正面接纳了一块6.78英寸IPS LTPS屏幕，前置摄像头为居中打孔计划，后置则接纳了4800万像素三摄方案，造型看起来和OPPO Find X3的火山口计划有些相似。
　　在现在5G装备的高增长下，早入局几年的三星等手机在非洲的5G市场更具上风，手机厂商们纷纷加速脚步结构非洲。
　　据IDC数据表现，2022年第二季度，三星的市场份额为25.8%，排名第二；小米排名第三，市占率为6.6%。传音的市占率为48%，仍旧排在首位，但与之顶峰市占率57%相比，传音在非洲的市场份额，在5G的技能门路下，渐渐被大品牌蚕食。
　　抢占非洲市场份额的，除了这些品牌“正规军”，另有非洲本土开始崛起的“新权势”。
　　2019年，Mara团体在卢旺达基加利推出mara phones，同年，埃及也推出了第一款本土智能手机SICO。客岁6月，尼日利亚的IT Mobile也公布开始制造。

SICO Novi Dual SIM，泉源：SICO官网
　　本年7月，科特迪瓦的“Open G”7月已在西非国家上市，其产物功能非常“接地气”，好比能明白科特迪瓦约莫60种口语中的16种的下令，可资助非洲文化程度不高的用户发送信息。

Open G手机，泉源：africanvibes
　　Open G智能手机将在科特迪瓦、贝宁、布基纳法索和刚果民主共和国出售，代价从45 美元到90美元不等，和传音手机位于同一代价带。

传音手机代价带，泉源：Counterpoint
　　走出非洲，走向何方？
　　大概传音早就意识到这场存量竞争下的危急，早在多年前便已开始发展更多非洲以外的市场，分摊一部门风险。这大概和传音CEO竺兆江的履历分不开。
　　在建立传音之前，竺兆江在波导手机担当常务副总，负责开辟外洋市场。竺兆江看到了外洋市场的广阔远景，究竟也证实他的眼光是对的。
　　回首当初，传音在非洲市场乐成不但靠的是营销，另有贴近本地人生存的技能研发，如传音的“美黑”技能。
　　其时，非洲人在光线较弱的地方，大部门手机拍出来的只可以或许辨认出牙齿，而传音通过技能研发，使得本地人在较暗的场景照相时一样能辨认出清楚的人脸。这项技能为传音在非洲大卖奠基了底子。

深肤色照相技能结果展示，泉源：公司官网
　　这一次，传音意图“走出非洲”，大概也由于竺兆江及团队看到了什么。但从现在效果来看，传音开辟新兴市场环境优劣参半。

传音控股2022年Q2地域出货量分布，泉源: Counterpoint Market Monitor Service
　　在非洲之外，传音的市场固然传音的智能手机在孟加拉国和巴基斯坦两个国家的市占率仍保持第一。但和以往相比，传音在这两个国家的市占率都有所降落。
　　而在印度，传音市局面临的宏观情况更加艰巨。2022年传音在印度市场的占据率仅为6.9%，排名第六位。
　　印度当局对中国手机品牌“围剿”，叠加自身产物的低毛利和高贩卖费用，在2016年下半年至2018年，传音在印度市场累计亏损超7亿元。
　　今后，固然传音仍在印度市场运营，但传音的财报中不再单独公布印度市场的相干数据。

传音智能手机市占率，泉源：IDC
　　将来，传音若想开辟更多的地区市场，必要连续传音一向对本地消耗风俗的精准洞察，才更有大概在“巨头”围猎的存量竞争的态势下，打开局面，真正走出非洲。
       

                                                                                                                                                                               

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